Apa yang harus Anda ketahui minggu ini

Pasar saham mencatatkan minggu terbaiknya di tahun 2024 karena data ekonomi baru membantu meredakan ketakutan resesi.

Selama sepekan, S&P 500 (^GSPC) naik sekitar 4% dan Nasdaq Composite (^IXIC) naik lebih dari 5,2%. Sementara itu, Dow Jones Industrial Average (^DJI) menguat sekitar 3%.

Minggu ini, fokus pasar akan beralih ke Federal Reserve, karena Ketua Jerome Powell diperkirakan akan berbicara pada Jumat pagi di Simposium Jackson Hole. Investor akan mendengarkan dengan cermat petunjuk mengenai kapan The Fed akan menurunkan suku bunganya pada tahun 2024, dan seberapa besar penurunannya.

Di sisi korporasi, laporan pendapatan ritel akan tetap menjadi fokus, dengan pengumuman diharapkan dari Lowe’s (LOW), Target (TGT), Macy’s (M), TJX (TJX), dan BJ’s (BJ).

Semua perhatian tertuju pada The Fed

Data ekonomi minggu ini yang sibuk memainkan peran penting dalam rebound saham minggu ini. Setelah kekhawatiran resesi meningkat karena laporan pekerjaan yang lebih lemah dari perkiraan, data minggu ini membantu menenangkan investor.

Inflasi terus turun menuju target The Fed sebesar 2% sementara belanja konsumen tetap datar dan PHK tidak meningkat, menurut data terbaru yang dicetak.

Singkatnya, para ekonom dan ahli strategi Wall Street mengklaim bahwa data yang dirilis minggu ini menunjukkan bahwa apa yang disebut soft landing, yaitu perekonomian AS menghindari perlambatan ekonomi yang tajam karena inflasi turun ke target The Fed sebesar 2%, kini sudah di depan mata.

“Kalender data yang sibuk minggu ini sebagian besar memberikan kabar baik,” Michael Gapen, kepala ekonomi di Bank of America Securities, menulis dalam catatan mingguan kepada kliennya pada hari Jumat. “Inflasi secara umum tidak terlalu tinggi, dan aktivitas terus terlihat sehat arus konsisten dengan ekspektasi bearish kami.” “Lemah.”

Data ekonomi yang tenang selama seminggu tidak akan banyak mengubah narasi tersebut. Namun pidato Ketua Fed Jerome Powell di simposium Jackson Hole mungkin mengubah ekspektasi pasar mengenai penurunan suku bunga.

“Hal termudah yang dilakukan Ketua Fed Powell adalah mengulangi pesannya pada bulan Juli,” tulis Jaben. “Perkembangan bahasa FOMC pada bulan Juli akan menandakan bahwa Komite ‘sangat dekat’ atau ‘dekat’ dengan titik di mana pelonggaran kebijakan moneter kemungkinan besar akan terjadi. Sinyal yang lebih lembut adalah pernyataan bahwa Komite ingin menghindari “yang tidak terduga kelemahan pasar tenaga kerja, daripada sekadar bereaksi setelah hal itu terjadi.”

Hingga Senin pagi, Pasar menentukan harga Terdapat 72% kemungkinan bahwa The Fed akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada akhir pertemuan bulan September, dan 28% kemungkinan akan menurunkan suku bunga sebesar 50 basis poin. Seminggu yang lalu, pasar mengantisipasi peluang 50% bahwa The Fed akan menerapkan penurunan suku bunga yang lebih besar.

Cerita berlanjut

Perasaan seimbang

Setelah dua minggu volatilitas di pasar, S&P 500 kini kembali mendekati level rekornya. Saham-saham teknologi telah mencapai titik terendah pasar baru-baru ini dan memimpin pasar lebih tinggi selama beberapa sesi terakhir. Pemotongan suku bunga The Fed sudah dekat, dan para ahli strategi umumnya puas dengan arah perekonomian AS secara keseluruhan.

Pada pertengahan Agustus, pasar tampaknya telah kembali ke level yang sama saat memasuki bulan tersebut. Namun setelah aksi jual terburuk pada tahun 2024, beberapa ahli strategi mengklaim keadaan sekarang terlihat sedikit berbeda.

“Dengan pasar melemah, terutama kemunduran yang lebih agresif pada sisi pertumbuhan pasar, sentimen saat ini terlihat lebih seimbang dibandingkan sebelum bulan ini,” Drew Pettit, direktur strategi ekuitas AS di Citigroup, mengatakan kepada Yahoo Finance.

Tim Pettitt menggunakan indeks yang disebut indeks Lefkovich, yang memperhitungkan posisi short dan leverage investor, antara lain, untuk menentukan sentimen pasar. Angka saat ini adalah 0,31, lebih rendah dari 0,38 yang mengindikasikan pasar sedang memasuki keadaan euforia, atau puncak yang berlebihan. Seperti yang ditunjukkan pada grafik di bawah, periode-periode sebelumnya ketika pasar memasuki wilayah euforia sering kali diikuti oleh penurunan.

Hal ini membantu memperkuat kesimpulan tim strategi ekuitas Citi bahwa saham mempunyai ruang untuk naik tahun ini. Citi memperkirakan Indeks Standard & Poor akan mengakhiri tahun ini pada 5.800 poin. Karena bidang pertumbuhan pasar seperti teknologilah yang paling terkena dampak penurunan baru-baru ini, Pettitt mengatakan saham-saham yang sedang berkembang “terlihat semakin menarik di sini.”

Kalender mingguan

Senin

Data ekonomi: Indeks Utama, Juli (perkiraan -0,3%, sebelumnya -0,2%)

Pendapatan: Estee Lauder (EL), Jaringan Palo Alto (PANW)

Selasa

Data ekonomi: Indeks Aktivitas Non-Manufaktur Fed Philadelphia, Agustus (sebelumnya -19,1)

Pendapatan: Lowe’s (RENDAH), XPeng (XPEV), Toll Brothers (TOL)

Rabu

Data ekonomi: Pengajuan Hipotek MBA, pekan yang berakhir 16 Agustus (sebelumnya +16,8%); Risalah pertemuan FOMC, Juli

Pendapatan: Macy’s (M), Target (TGT), TJX (TJX), Snowflake (SNOW), Synopsys (SNPS), Urban Outfitters (URBN), Zoom (ZM)

Kamis

Data ekonomi: Klaim Pengangguran Awal, pekan yang berakhir 17 Agustus (sebelumnya 227,00); PMI Manufaktur Global AS, awal Agustus (sebelumnya 49,6); PMI Jasa Global AS, awal Agustus (sebelumnya 55); PMI Komposit Global AS, pendahuluan pada bulan Agustus (sebelumnya 54,3); Penjualan Rumah yang Ada, Bulanan, Juli (+0,3% diharapkan, -5,4% sebelumnya)

Pendapatan: Advance AutoParts (AAP), BJs (BJ), Cava (CAVA), Intuit (INTU), Peloton (PTON), Red Robin (RRGB), Ross Stores (ROST), Viking Therapeutics (VKTX), dan Workday (WDAY)

Jumat

Data ekonomi: Penjualan Rumah Baru Bulanan Bulanan, Juli (+2,6% diharapkan, -0,6% sebelumnya); Aktivitas jasa di Federal Reserve Bank of Kansas City, Agustus (sebelumnya -4)

Pendapatan: Tidak ada keuntungan nyata.

Josh Shaffer adalah reporter Yahoo Finance. Anda dapat mengikutinya di X @_Gushshafer.

Klik di sini untuk analisis mendalam tentang berita dan peristiwa pasar saham terkini yang menggerakkan harga saham

Baca berita keuangan dan bisnis terkini dari Yahoo Finance