1 saham semikonduktor akan bergabung dengan Apple, Microsoft, Amazon, dan Alphabet di klub triliun dolar

Amerika Serikat telah menjadi tempat kelahiran perusahaan terbesar di dunia selama lebih dari satu abad. Perekonomian telah melihat perubahan penjaga yang stabil, dengan industri yang berbeda secara bergiliran menciptakan nilai tertinggi:

• Baja Amerika Serikat Itu menjadi perusahaan miliar dolar pertama di dunia pada tahun 1901.
• Manufaktur otomotif memimpin mesin umum dengan valuasi $10 miliar pertama di dunia pada tahun 1955.
• konglomerat industri Listrik Umum Itu menjadi perusahaan $ 100 miliar pertama di dunia pada tahun 1995.
• Terakhir, raksasa teknologi apel Itu menjadi perusahaan triliun dolar pertama di dunia pada tahun 2018.

Teknologi terus menjadi pencipta nilai terdepan saat ini

Sejak itu, Apple telah bergabung MicrosoftDan Amazondan induk dari Google alfabet Di klub triliun dolar. Tetapi calon peserta lain sedang mengetuk pintu.

nvidia (NVDA 2,54%) Ini adalah produsen semikonduktor canggih terkemuka di dunia, terutama yang dirancang untuk menggerakkan teknologi baru seperti kecerdasan buatan (AI). Setelah mengajukan laporan pendapatan besar-besaran untuk kuartal pertama tahun fiskal 2024 (berakhir pada 30 April), saham Nvidia naik 24%, mendorong kapitalisasi pasarnya menjadi $940 miliar.

Ini berarti bahwa mungkin akan melewati ambang penilaian paling eksklusif pasar saham. Tapi menurut saya Nvidia memiliki potensi untuk tumbuh lebih dari $1 triliun hanya dalam jangka panjang. Berikut adalah melihat lebih dekat mengapa hal ini dapat dipercaya.

Kecerdasan buatan adalah inti dari bisnis Nvidia

Meskipun ledakan AI tampaknya baru dimulai pada tahun 2023, CEO Nvidia Jensen Huang telah membahas potensi teknologi tersebut selama bertahun-tahun. Faktanya, dia secara pribadi mengirimkan superkomputer kecerdasan buatan khusus pertama ke OpenAI pada tahun 2016, dan chip Nvidia bertanggung jawab untuk melatih model bahasa besar ChatGPT sejak saat itu.

Sekarang, setiap penyedia komputasi awan utama — dari Microsoft hingga Google — meminta GPU Nvidia di pusat data mereka untuk memberi jutaan pelanggan komersial akses ke AI. Pada kuartal pertama, Huang mengatakan ada infrastruktur pusat data yang ada senilai $1 triliun yang perlu dialihkan ke komputasi yang dipercepat untuk menerapkan teknologi seperti AI generatif.

tebak apa? Nvidia diperkirakan memiliki pangsa pasar 90% di segmen khusus ini. Perusahaan mengatakan sekarang dengan cepat meningkatkan pasokan seluruh keluarga chip pusat datanya untuk “memenuhi permintaan yang terus meningkat.”

Tapi Nvidia tidak hanya mendominasi pusat data dalam hal AI. Segmen otomotif perusahaan adalah rumah bagi platform Drive-nya, solusi perangkat keras dan perangkat lunak untuk pembuat mobil yang ingin memasang kemampuan mengemudi mandiri sepenuhnya ke dalam kendaraan baru mereka. Daftar klien mereka mencakup merek-merek lama seperti Mercedez Benzdan kendaraan listrik yang menjanjikan seperti Baru.

Pada kuartal pertama, pendapatan otomotif Nvidia meningkat lebih dari dua kali lipat dari tahun ke tahun menjadi $296 juta, tetapi ada berita yang lebih besar: saluran pendapatannya tumbuh menjadi $14 miliar, naik dari $11 miliar setahun yang lalu.

Nvidia menghancurkan ekspektasi Wall Street di kuartal pertama

Analis Wall Street memperkirakan Nvidia akan membukukan pendapatan $6,5 miliar dan pendapatan per saham non-GAAP $0,92 pada kuartal pertama. Perusahaan mengalahkan angka-angka itu dengan pendapatan $7,2 miliar dan laba per saham $1,09.

Hasilnya didorong oleh segmen pusat data, yang menghasilkan rekor pendapatan kuartalan sebesar $4,2 miliar dibandingkan dengan perkiraan $3,9 miliar. Kepala keuangan Nvidia mengatakan bahwa meningkatnya permintaan untuk chip yang terkait dengan AI generatif dan model bahasa besar mendukung kinerja kuat segmen pusat data (tidak ada kejutan di sana).

Tetapi pendorong sebenarnya adalah arah masa depan perusahaan. Nvidia mengharapkan pendapatan pada kuartal kedua mencapai $11 miliar – tidak hanya lebih tinggi dari prediksi Wall Street $7,2 miliar, tetapi itu akan menjadi hasil kuartalan tertinggi Nvidia dalam sejarahnya.

Pasar saham adalah mesin yang melihat ke depan

Mari kita perjelas: Saham Nvidia mahal saat ini jika diukur dengan hampir semua metrik penilaian tradisional. Berdasarkan pendapatan per saham non-GAAP 12 bulan perusahaan sebesar $3,06, rasio harga terhadap pendapatan (P/E) saat ini adalah 124. empat kali Rasio harga-pendapatan rata-rata dari perusahaan teknologi besar lainnya, diberikan Nasdaq 100 Indeks diperdagangkan pada P/E hanya 28 saat ini.

Tetapi investor selalu melihat ke depan, dan perkiraan seputar AI mengejutkan, bahkan di bagian bawah. McKinsey & Company percaya bahwa 70% dari semua bisnis akan menggunakan AI pada tahun 2030, yang akan menciptakan aktivitas ekonomi global tambahan sebesar $13 triliun. Manajemen Investasi Arc oleh Cathy Wood menempatkan angka itu pada $200 triliun yang mengejutkan.

Bahkan jika hasil sebenarnya ada di tengah-tengah, AI akan berpotensi menjadi pencipta nilai terbesar dalam sejarah. Dan seperti yang saya singgung sebelumnya, Nvidia memiliki pangsa pasar 90% dalam chip AI, jadi hampir setiap perusahaan yang mengembangkan teknologi akan melakukannya selain perangkat kerasnya.

Saham Nvidia harus naik lebih dari 6% agar perusahaan dapat bergabung dengan Apple, Microsoft, Amazon, dan Alphabet di klub triliunan dolar, jadi sepertinya sudah pasti. Namun dalam jangka panjang, itu benar-benar memiliki potensi untuk melampaui semua nama tersebut dan menjadi perusahaan terbesar di dunia.