Mengapa Bank Jaco Indonesia memiliki peringkat yang begitu tinggi? – Duta Besar

Uang Pasifik | ekonomi | Asia Tenggara

Bank Jago adalah bank Indonesia yang utamanya menyediakan layanan perbankan digital. Ini adalah salah satu perusahaan publik paling berharga di Indonesia dan saat ini memiliki kapitalisasi pasar sebesar Sekitar $10 miliar. Perkiraan itu secara signifikan lebih tinggi pada awal 2022, ketika saham diperdagangkan pada puncaknya sebelum pasar saham mulai terkoreksi.

Sepintas, ini adalah sesuatu yang membingungkan. Seperti yang dinyatakan di dalamnya Laporan Tahunan 2021, tahun lalu Bank Jago memiliki aset sebesar 12,3 triliun rupiah (sekitar $823 juta), termasuk 5,4 triliun pinjaman. Pada 3,7 triliun, basis simpanan mereka juga relatif kecil. Laba operasi sebelum pajak perusahaan kurang dari satu juta dolar. Dengan margin tipis dan hanya beberapa ratus juta dolar dalam pinjaman dan deposito di pembukuan, mengapa pasar percaya bahwa Bank Jaco bernilai miliaran?

Kepemimpinan dan prestasi mereka adalah salah satu alasannya. Pada 2019, bankir Jerry Ng dan investor Patrick Walujo mendirikan Northstar Group. 51 persen mengendalikan kepentingan Pada saat itu Bank Artos masih tergolong kecil yang berpusat di Bandung. Ng dikenal membantu PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional berkembang pesat dengan membangun Jenius, salah satu platform perbankan digital terkemuka di Indonesia.

Northstar Valujo adalah investor utama di wilayah tersebut dan memiliki hubungan dengan perusahaan ekuitas swasta AS TPG. Northstar adalah investor awal di Gojek, aplikasi konsumen paling sukses dan ada di mana-mana di Indonesia. Jadi ketika keduanya mengambil alih sebuah bank kecil di Bandung, harapannya adalah bahwa itu akan menjadi langkah pertama dalam sebuah permainan besar untuk dunia perbankan digital Indonesia.

Perbankan digital masih menemukan pijakannya di kawasan ini, dengan Singapura dan Malaysia baru-baru ini memberikan penghargaan yang pertama dari jenisnya. Lisensi Perbankan Digital Setelah proses aplikasi yang kompetitif untuk kelas berat seperti See, Grab dan Singtel. Seperti yang saya sebutkan ketika menulis tentang perkembangan itu, tujuannya adalah untuk perbankan digital Jangkau yang tidak memiliki rekening bank Indonesia memiliki lebih dari Singapura atau Malaysia. Jika dilakukan dengan benar, bank digital yang dikelola dengan baik di Indonesia memiliki keuntungan besar.

Menikmati artikel ini? Klik di sini untuk berlangganan untuk akses penuh. Hanya $5 per bulan.

Seperti yang diharapkan banyak orang, kapasitas Bank Jaco meningkat ketika GoJec mengakuisisinya 22 persen saham bank Pada tahun 2020. Dengan Gojek sebagai mitra strategis, Bank Jago akan berada di posisi yang lebih baik untuk menyediakan layanan keuangan dan perbankan kepada jutaan pengguna aplikasi. Kerja sama dengan Gojek berperan penting dalam meyakinkan pasar bahwa ada hal-hal besar yang menanti Bank Jako. Beberapa bulan kemudian, GIC, salah satu sovereign wealth fund Singapura. Mengakuisisi 9 persen saham Dan saham mulai meroket ke atas.

Ini menciptakan dinamika yang menarik. Valuasi pasar Bank Jako yang besar didasarkan pada potensi pertumbuhannya sebagai cabang perbankan/keuangan Gojek, perusahaan publik lainnya dengan penilaian pasar yang besar, sebagian besar didasarkan pada prospek pertumbuhan di masa depan (seperti yang kita lihat saat go public, Gojek Masih belum menguntungkan) Valuasi Bank Jaco memberi tahu kita bahwa banyak investor memiliki taruhan besar dalam prediksi mereka tentang ekonomi digital raksasa Indonesia suatu hari nanti, dan bahwa Bank Jaco dan Kojek diharapkan memainkan peran kunci dalam ekosistem itu.

Tapi apa yang dilakukan Bank Jaco sekarang? Yah, labanya kecil tahun lalu karena portofolio pinjamannya naik dari Rp 908 miliar menjadi 5,4 triliun. Kita harus mengharapkannya untuk tumbuh secara eksponensial di tahun-tahun mendatang. Komposisi portofolio pinjaman juga menarik. 79 persen dari outstanding pinjaman pada tahun 2021 (termasuk pinjaman syariah) diberikan kepada rumah tangga dalam bentuk kredit konsumsi atau modal kerja untuk bisnis ritel, hotel, dan restoran.

Hal ini semakin mendekatkan kepemimpinan Bank Jago dalam penyaluran kredit kepada pelaku usaha ritel dan restoran skala kecil dan menengah serta konsumen, masyarakat yang setiap hari menggunakan aplikasi Gojek. Bank Jaco berada dalam posisi menguntungkan yang unik untuk mengidentifikasi nasabah di wilayah ini dan memasarkan produk yang paling cocok untuk mereka.

Ini adalah segmen ekonomi Indonesia yang relatif kurang terlayani. Jika Anda melihat portofolio pinjaman sebagian besar bank besar di Indonesia, pinjaman konsumen dan pinjaman usaha kecil umumnya bukan merupakan bagian besar dari aktivitas pinjaman mereka. Dengan Gojek, Bank Jago sangat cocok untuk mengisi celah ini, dengan menargetkan layanan ini pada usaha kecil dan konsumen yang mungkin kesulitan mengaksesnya. Jika standar penjaminan emisi yang lebih ketat diikuti, ini merupakan keuntungan bersih yang besar bagi bank dan ekonomi yang lebih luas. Waktu akan memberi tahu apakah itu pada akhirnya membenarkan penilaian yang lebih tinggi.