Masyarakat Amerika telah tertipu oleh janji palsu FDIC mengenai teknologi keuangan

Aplikasi tersebut – yang mengatur keuangan pribadi dengan kontes mingguan dan fitur menarik lainnya – terkadang bahkan mencakup beberapa transaksinya.

“Ada kalanya saya membeli sesuatu dan mendapatkan pembelian itu secara gratis,” kata Kraft kepada CNBC.

Saat ini, seluruh tabungan hidupnya — $7.006 — terkurung dalam perselisihan rumit di pengadilan kebangkrutan, dan forum online seperti reddit dan saluran organisasi. Utah, dan sejumlah perusahaan rintisan lainnya serta bank-bank mereka, sedang berada pada momen yang memperhitungkan industri fintech.

Bagi pelanggan, fintech menjanjikan yang terbaik dari kedua dunia: inovasi, kemudahan penggunaan dan kesenangan yang disediakan oleh aplikasi-aplikasi terbaru, dikombinasikan dengan keamanan rekening yang didukung pemerintah yang terdapat di bank-bank fisik.

Startup sangat menonjol sebuah penawaran Perlindungan yang diberikan oleh Federal Deposit Insurance Corporation memberikan kredibilitas pada penawaran barunya. Sejak didirikan pada tahun 1934, tidak ada deposan yang kehilangan “satu sen pun dari simpanan yang diasuransikan FDIC,” menurut data lembaga tersebut. situs web.

Tapi luasnya Dia terjatuh Runtuhnya pialang teknologi yang dikenal sebagai Synapse mengungkapkan bahwa janji keamanan hanyalah sebuah fatamorgana.

Pada 11 Mei, rekening lebih dari 100.000 orang Amerika dengan simpanan $265 juta ditutup. Hampir 85.000 pelanggan tersebut berasal dari Yotta saja, menurut Adam Moelis, salah satu pendiri startup tersebut.

CNBC menghubungi pelanggan fintech yang hidupnya berubah akibat bencana Synapse.

Mereka datang dari berbagai lapisan dan tahapan kehidupan, dari Kraft, seorang pengemudi FedEx di Indiana; Kepada pemilik jaringan pembibitan di Auckland; Seorang analis bakat Disney yang tinggal di New York City; dan seorang insinyur komputer di Santa Barbara. Dan seorang guru sekolah menengah di Maryland. Seorang ayah di Bristol, Connecticut, membuka rekening untuk putrinya. Dan seorang pekerja sosial Seattle menabung untuk perawatan gigi setelah Adderall menghancurkan giginya.

Karena Yotta, seperti kebanyakan aplikasi fintech populer, bukanlah bank, Yotta bergantung pada lembaga mitra termasuk Tennessee Kembangkan Bank & Kepercayaan Untuk menawarkan rekening giro dan kartu debit. Antara Yotta dan Evolve terdapat perantara penting, Synapse, untuk melacak saldo dan memantau penipuan.

Didirikan pada tahun 2014 oleh seorang pengusaha pertama bernama Sanket PathakSynapse adalah pemain dalam ‘perbankan sebagai bisnis’ melayani“Sektor bersama perusahaan seperti Unit dan Modern Treasury. Synapse telah membantu startup yang berhadapan dengan pelanggan seperti Yotta dengan cepat memasuki industri perbankan yang teregulasi.

Perusahaan tersebut memiliki kontrak dengan 100 perusahaan teknologi keuangan dan 10 juta pengguna akhir, menurut pengajuan pengadilan pada bulan April.

Sampai saat ini, model BAAS merupakan mesin pertumbuhan yang tampaknya menguntungkan semua orang. Daripada menghabiskan waktu bertahun-tahun dan jutaan dolar untuk mencoba mengakuisisi bank atau menjadi bank, para startup mendapatkan akses cepat ke layanan inti yang perlu mereka sediakan. Bank-bank kecil yang melayaninya memperoleh sumber simpanan pada saat bank tersebut didominasi oleh bank-bank raksasa seperti JPMorgan Chase.

Namun pada bulan Mei, Synapse, yang berada di ambang kebangkrutan, menutup sistem penting yang digunakan Bank of Utah untuk memproses transaksi. Hal ini telah menyebabkan ribuan warga Amerika mengalami stagnasi finansial dan sebagian besar industri fintech mengalami gejolak.

“Ada perhitungan yang melibatkan pertanyaan tentang model banking-as-a-service,” katanya Michelle AltDia adalah mantan pengacara di Kantor Pengawas Mata Uang dan saat ini menjadi partner di perusahaan konsultan Klaros Group. Dia yakin kegagalan Synapse akan membuktikan “sebuah penyimpangan,” tambahnya.

Aplikasi keuangan paling populer di negara ini, termasuk Block’s Cash App, PayPal, dan Chime, bermitra dengan bank, bukan memilikinya. Aplikasi-aplikasi ini mencakup 60% dari seluruh akun fintech baru, menurut penyedia data Curinos. Saham Block dan PayPal diperdagangkan secara publik; Chime diperkirakan akan meluncurkan penawaran umum perdana tahun depan.

Block, PayPal, dan Chime tidak memberikan komentar apapun untuk artikel ini.

Meskipun pakar industri mengatakan perusahaan-perusahaan ini memiliki buku besar harian dan kemampuan perbandingan yang jauh lebih kuat dibandingkan Synapse, mereka mungkin lebih berisiko dibandingkan hubungan perbankan langsung, terutama bagi mereka yang mengandalkan mereka sebagai rekening utama.

“Jika itu uang belanja Anda, Anda harus berurusan langsung dengan bank.” Scott Sanborn“Jika tidak, bagaimana Anda sebagai konsumen mengetahui kondisi yang ada untuk mendapatkan cakupan FDIC?” kata CEO LendingClub kepada CNBC.

Sanborn mengetahui kedua sisi kesenjangan fintech: LendingClub dimulai sebagai pemberi pinjaman fintech yang bermitra dengan bank hingga membeli Radius yang berbasis di Boston pada awal tahun 2020 seharga $185 juta, dan akhirnya menjadi bank yang teregulasi sepenuhnya.

Sanborn mengatakan akuisisi Radius Bank membuka matanya terhadap risiko yang ada dalam bidang “banking as a service”. Dia menambahkan bahwa regulator tidak fokus pada Synaps dan broker lainnya, melainkan pada bank yang bekerja sama dengan mereka, dan mengharapkan mereka untuk memantau risiko dan mencegah penipuan dan pencucian uang.

Namun banyak bank kecil yang menjalankan bisnis BAAS seperti Radius tidak memiliki staf atau sumber daya untuk melakukan pekerjaan dengan baik, kata Sanborn. Dia mengatakan, dia menutup sebagian besar bisnis fintech bank tersebut segera setelah dia mendapat kesempatan.

“Kami adalah salah satu dari orang-orang yang mengatakan sesuatu yang buruk akan terjadi,” kata Sanborn.

Juru bicara Asosiasi FinTech“Tidaklah tepat untuk mengklaim bahwa bank adalah satu-satunya pemain tepercaya dalam jasa keuangan,” kata kelompok perdagangan yang berbasis di Washington, D.C. yang mewakili pemain utama termasuk Block, PayPal, dan Chime dalam sebuah pernyataan.

“Konsumen dan usaha kecil mempercayai perusahaan fintech untuk memenuhi kebutuhan mereka dengan lebih baik dan menyediakan layanan yang lebih mudah diakses, terjangkau, dan lebih aman dibandingkan penyedia lama,” kata juru bicara perusahaan.

“Perusahaan fintech yang sudah mapan memiliki regulasi yang baik dan bekerja sama dengan bank mitra untuk membangun program kepatuhan yang kuat yang melindungi uang konsumen,” tambahnya. Dia menambahkan bahwa regulator harus mengadopsi “pendekatan berbasis risiko” untuk mengawasi kemitraan antara perusahaan fintech dan bank.

Konsekuensi dari bencana Synapse bisa sangat luas. Regulator sudah mulai memberikan sanksi kepada bank-bank yang memberikan layanan kepada perusahaan fintech, dan hal ini tentunya akan terus berlanjut. Evolve sendiri diserang oleh Apple. menegur Federal Reserve AS menjatuhkan sanksi kepada bank sentral tersebut bulan lalu atas kegagalannya mengelola kemitraan fintech dengan baik.

Dalam pembaruan pasca-Sinaps, Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) melakukan hal itu Jernih Kegagalan lembaga non-bank tidak akan memicu asuransi FDIC, dan bahkan ketika perusahaan fintech bermitra dengan bank, simpanan nasabah mungkin tidak ditanggung.

Bahasa yang tepat dari FDIC mengenai apakah pelanggan fintech memenuhi syarat untuk mendapatkan perlindungan: “Jawaban singkatnya adalah: Tergantung“.”

Meskipun keadaan mereka sangat bervariasi, semua pelanggan yang diajak bicara CNBC untuk cerita ini memiliki satu kesamaan: Mereka percaya bahwa dukungan FDIC terhadap Evolve berarti uang mereka aman.

Kata pemilik prasekolah di Auckland tentang penyedia fintechnya, sebuah perusahaan pemrosesan bimbingan belajar bernama Kurakopi“Anda akan memberi tahu mereka berapa biaya yang harus ditagih, dan mereka akan menagihnya, lalu mereka akan menghubungi orang tuanya, dan kemudian kami akan mendapatkan uangnya.”

Pemilik bisnis berusia 62 tahun, yang meminta CNBC untuk menyembunyikan namanya karena dia tidak ingin membuat khawatir staf dan orang tua di sekolahnya, mengatakan dia mengambil pinjaman dan memanfaatkan jalur kredit setelah biaya sekolah sebesar $236,287 dibekukan pada bulan Mei.

Sekarang kemungkinan menjual perusahaannya dan pensiun dalam beberapa tahun tampaknya semakin kecil.

“Saya kira saya mungkin tidak akan melihat uang itu,” katanya, “dan jika saya melihatnya, berapa lama waktu yang dibutuhkan?”

Ketika Rick Davies, seorang insinyur utama berusia 46 tahun di sebuah perusahaan pakaian pria yang memiliki merek online termasuk… Jahitan TaylorAnda mendaftar akun menggunakan aplikasi crypto JunoDia berkata bahwa dia “ingat dengan jelas” perasaan lega saat melihat logo FDIC Evolve.

“Itu sangat jelas di situs mereka,” kata Davis. “Mereka menjelaskan bahwa Evolve melakukan perbankan, yang saya tahu sebagai penyedia fintech. Bagi saya, keseluruhan paket itu sah.”

Sekitar $10.000 di antaranya telah dibekukan selama berminggu-minggu, dan dia berkata bahwa dia marah karena Federal Deposit Insurance Corporation belum membantu pelanggannya.

Bagi Davis, situasi ini bahkan lebih membingungkan setelah regulator mengambil tindakan cepat dengan menyita bank Silicon Valley tahun lalu, melindungi para deposan yang tidak memiliki asuransi termasuk investor teknologi dan keluarga kaya dalam prosesnya. Majikannya berurusan dengan Silicon Valley Bank, yang bangkrut setelah nasabah berbondong-bondong menarik simpanan mereka, jadi dia melihat betapa cepatnya regulator dapat bergerak untuk menghindari kesulitan keuangan.

“Perbedaan antara intervensi FDIC yang begitu cepat atas nama perusahaan teknologi yang berbasis di San Francisco dan ketidakberdayaannya dalam menghadapi situasi serupa yang lebih berorientasi pada konsumen sangat menyebalkan,” kata Davis.

Perbedaan utama dengan SVB adalah tidak ada bank yang terhubung dengan Synapse yang gagal, dan oleh karena itu, regulator tidak bertindak untuk membantu pengguna yang terkena dampak.

Alt, mantan pengacara di Kantor Pengawas Mata Uang, mengatakan konsumen dapat dimaafkan jika tidak memahami nuansa perlindungan FDIC.

“Konsumen telah menyadari bahwa ini sama amannya dengan uang di bank,” kata Alt. “Tetapi asuransi FDIC bukanlah kumpulan uang yang dimaksudkan untuk memberikan dana talangan kepada masyarakat secara umum; asuransi ini dimaksudkan untuk memberikan dana talangan kepada para deposan di bank-bank yang bangkrut.”

Untuk pelanggan yang terlibat dalam kekacauan Synapse, skenario terburuk sedang terjadi sekarang.

Meskipun beberapa dana klien telah dicairkan dalam beberapa minggu terakhir, sebagian besar masih menunggu. Mereka yang terlambat mengantri mungkin tidak akan pernah menerima pembayaran penuh: ada kekurangan hingga… $96 juta Dalam uang yang terutang kepada pelanggan, menurut wali kebangkrutan yang ditunjuk pengadilan.

Hal ini disebabkan oleh buku besar Synapse yang buruk dan sistemnya yang mengumpulkan uang pengguna di seluruh jaringan bank sedemikian rupa sehingga menyulitkan untuk merekonstruksi siapa yang berhak mendapatkan apa, menurut pengajuan pengadilan.

Situasinya begitu rumit sehingga… Jelena McWilliamsMantan Ketua Federal Deposit Insurance Corp. John McConnell, yang sekarang menjabat sebagai wali kebangkrutan Synapse, mengatakan menemukan semua dana pelanggan mungkin mustahil.

Meskipun sudah bekerja selama berminggu-minggu, tampaknya hanya ada sedikit kemajuan dalam memperbaiki bagian tersulit dari kekacauan Synapse: pengguna yang uangnya dikumpulkan di akun “untuk mencari keuntungan” atau FBO. Teknologi ini telah digunakan oleh perusahaan pialang selama beberapa dekade untuk memberikan cakupan dana FDIC kepada klien manajemen kekayaan, namun penggunaannya dalam fintech lebih baru.

“Jika ini adalah akun FBO, Anda bahkan tidak tahu siapa pelanggan akhirnya, yang Anda miliki hanyalah akun raksasa ini,” kata Sanborn dari LendingClub. “Anda memercayai fintech untuk melakukan pekerjaan itu.”

Meskipun McWilliams mengemukakan gagasan untuk membayar sebagian uang kepada pengguna akhir beberapa minggu yang lalu, sebuah gagasan yang didukung oleh salah satu pendiri Yota, Moelis dan lainnya, hal ini belum terwujud. Mendapatkan konsensus dari bank terbukti sulit, dan hakim kebangkrutan telah secara terbuka mempertimbangkan badan pengatur atau pemerintah mana yang dapat memaksa bank untuk bertindak.

Kasus ini merupakan “wilayah yang belum dipetakan,” kata hakim Martin Barash Barash mengatakan karena uang deposan bukan milik Synaps, tidak jelas apa yang bisa dilakukan pengadilan.

Berevolusi berkata dalam pengajuan Perusahaan tersebut mengatakan pihaknya telah “menghentikan sementara” pembayaran apa pun sampai penyelesaian penuh dilakukan. Dia menambahkan bahwa pembukuan Synapse menunjukkan bahwa hampir semua simpanan yang disimpan untuk Yotta hilang, sementara Synapse mengatakan Evolve memegang dana tersebut.

“Saya tidak tahu siapa yang benar dan siapa yang salah,” kata Moelis kepada CNBC. “Kami tahu berapa banyak uang yang masuk ke sistem, dan kami yakin ini adalah angka yang tepat. Uang tersebut tidak hilang begitu saja; berada di suatu tempat.”

Sementara itu, mantan CEO Synapse dan Evolve sedang menjalani beberapa minggu yang sibuk.

Sejak itu, Pathak, yang mengikuti sidang kebangkrutan saat berada di Santorini, Yunani, berusaha mengumpulkan dana untuk startup robotik baru, dengan menggunakan materi pemasaran yang berisi klaim menyesatkan tentang hubungannya dengan produsen mobil General Motors.

Dan hanya beberapa hari setelah itu Dikritik Oleh Federal Reserve dalam pengelolaan mitra teknologinya, Evolve dikembangkan Menyerang Oleh peretas Rusia yang memposting data pengguna dari sejumlah perusahaan fintech, termasuk nomor jaminan sosial, di forum web gelap untuk para penjahat.

Bagi pelanggan, ini sebagian besar hanyalah permainan menunggu.

Kraft, seorang pengemudi FexEx di Indiana, mengatakan dia harus meminjam uang dari ibu dan neneknya untuk menutupi biaya. Dia khawatir tentang bagaimana cara membayar katering di pernikahannya yang akan datang.

“Kami disesatkan bahwa dana kami diasuransikan oleh FDIC Utah, seperti yang diposting di seluruh situs web,” kata Kraft. “Mencari tahu apa sebenarnya maksud FDIC adalah pukulan terbesar bagi perut.”

Dia sekarang memiliki akun di Mengejarbank Amerika terbesar dan paling menguntungkan dalam sejarah.