GoTo berupaya membendung kemerosotan sektor teknologi dengan IPO Indonesia senilai $ 1,1 miliar

PT GoTo Gojek Tokopedia Tbk, yang diciptakan oleh penggabungan bulan Mei antara perusahaan pembayaran-hak-untuk-Gojek dan perusahaan e-commerce Tokopedia, akan memulai debutnya di Jakarta pada hari Senin sebagai puncak dari salah satu penawaran umum perdana terbesar di dunia ( IPO). Tahun ini.

Menggunakan aturan listing baru, pengenalan menandai gelombang pasang untuk pasar digital $ 70 miliar ekonomi terbesar di Asia Tenggara, di mana pendanaan untuk upaya rekor menciptakan gelombang startup.

“GoTo adalah perusahaan teknologi yang sangat berbeda di Asia Tenggara. Dibandingkan dengan rekan-rekannya, diversifikasi akan menjadi hal terpenting bagi investor untuk memahami bagaimana muncul dan menilai bisnis dengan benar, ”kata Shane Sessions, salah satu pendiri OpenSpace Ventures, salah satu investor awal Kozak.

Sebuah studi oleh Bain & Co dan GoTo mensponsori Alphabet Inc dan Temasek Holdings Pte Ltd, yang menyarankan bahwa ekonomi digital Indonesia kemungkinan akan tumbuh hampir lima kali lipat dari tahun 2021 menjadi $ 330 miliar pada tahun 2030.

GoTo berfokus di Indonesia, sementara perusahaan yang terdaftar di AS, Grab Holdings Ltd dan Sea Ltd, beroperasi di seluruh Asia Tenggara. Dengan 2,5 juta pengemudi, 14 juta pedagang, dan 55 juta pengguna transaksi tahunan, bisnis GoTo mencakup jutaan usaha kecil dan menengah di seluruh nusantara.

Angus Mackintosh, pendiri CrossASEAN Research, mengatakan dalam sebuah pernyataan tentang Smartkarma bahwa fitur utama dari IPO GoTo kecil dan hanya akan ditawarkan kepada investor lokal. “Itu berarti ada dukungan yang kuat.”

GoTo menjual 4% saham, yang sebagian besar diambil dengan dana. Didukung oleh nama-nama seperti Vision Fund 1 SoftBank Group Corp, Alibaba Group Holding Ltd dan Abu Dhabi Investment Authority, GoTo memperluas basis investornya dengan mengalokasikan saham ke 600.000 pengemudi.

Ini terutama tentang menerbitkan saham voting multi-kelas dan memanfaatkan aturan baru yang memungkinkan organisasi nirlaba terdaftar langsung di badan utama pasar saham.

Analis mengatakan ukuran dan peringkat lebih rendah dari yang diharapkan dan bahwa GoTo bertujuan untuk menghindari terulangnya pengalaman rekan e-commerce PT Bukalapak.com Tbk.

Dana mengumpulkan $ 1,5 miliar pada bulan Juli dan awalnya menjual 25% saham, bertujuan untuk $ 300 juta. Sahamnya melakukan debut yang kuat tetapi turun 25% dalam beberapa hari dan menurunkan separuh harga IPO-nya.

GoTo telah menetapkan harga sahamnya pada 338 rupee ($0,0235).

Para investornya tunduk pada penguncian delapan bulan atau dua tahun kepemilikan beberapa saham voting kelas. Dengan Flux, meskipun terkunci selama delapan bulan, beberapa dana dapat segera menjual 10% saham mereka.

GoTo akan menjadi perusahaan keempat paling berharga di Indonesia dengan $28 miliar, dengan analis memperkirakan indeks hingga 9%.

“Begitu Anda masuk ke indeks, semua dana lokal otomatis akan membeli setengahnya,” kata salah satu investor GoTo. BEI berada pada rekor tertinggi dan tahun ini kinerja terbaik Asia adalah 9%.

Ketua GoTo Patrick Cow mengatakan pasar yang lemah harus berhati-hati dalam penetapan harga. Namun, perusahaan mengharapkan untuk mendukung penggalangan dana dan berencana untuk mencatatkan saham di luar negeri dalam waktu dua tahun.

Kapitalisasi pasar DD Global Inc., Grab, DeliveryHero dan banyak lagi lebih rendah dari peringkat target GoTo, yang merupakan situasi yang sangat menantang di pasar publik saat ini, ”kata Jiangan Li di Consulting Momentum Works.

($ 1 = 14,357.0000 rupee)

(Laporan oleh Fanny Botkin, Anshuman Dhaka dan Stefano Suleiman; Disunting oleh Christopher Cushing)