Mungkin tergoda untuk membeli saus. Bagaimanapun, S&P500 turun lebih dari 15% sejak puncak Agustus dan sekitar 25% dari tertinggi Januari. Tetapi seorang investor memperingatkan bahwa waktunya mungkin tidak tepat sekarang. “Terlalu dini untuk kembali ke pasar, menurut pemodelan dan penilaian kami,” kata John Ricciardi, kepala alokasi aset di Deuterium Capital. Ricciardi mengatakan dia ingin melihat tiga metrik menjadi menguntungkan untuk menemukan “pengembalian yang baik untuk aset dan risiko”. Ini adalah: pertumbuhan pendapatan, biaya pinjaman yang lebih rendah, likuiditas global – dan dia mengatakan ketiganya saat ini hilang di pasar saham. Tidak termasuk sektor energi, perkiraan pendapatan untuk kuartal ketiga sudah turun 2,6% dibandingkan dengan tiga bulan sebelumnya, menurut Refinitiv. Dengan inflasi yang melonjak dan suku bunga naik, Ricciardi mengatakan valuasi pasar saham perlu turun lebih jauh sebelum pembeli kembali. “Kami mendapat diskon sekitar 25% tahun ini di pasar global, dan itu adalah awal dari pasar bearish. Namun seringkali, kami telah melihat lebih dari itu sebelum Anda mencapai dasar pasar bearish.” Ricciardi mengatakan investor harus menjual saham di sektor teknologi, discretionary, dan telekomunikasi karena semuanya bergantung pada peningkatan belanja konsumen — yang coba dikurangi oleh The Fed dengan menaikkan suku bunga. Dia juga mengatakan produksi industri kemungkinan akan melihat “penurunan tak terduga” bersama dengan jatuhnya 8% dalam penjualan ritel selama tiga bulan ke depan, yang keduanya dapat menyeret saham lebih rendah dalam waktu dekat. Apa yang harus dibeli investor? Ricciardi mengatakan investor harus mengubah sikap mereka terhadap saham yang sensitif terhadap suku bunga – yang disebut saham defensif – dan perusahaan tertentu di sektor barang konsumsi. Procter & Gamble, Coca Cola dan Pepsi Co termasuk di antara saham yang dia pikir mungkin adil sementara suku bunga terus naik. Procter & Gamble rata-rata memiliki peringkat beli dari analis dengan target harga 24% lebih tinggi dari harga saham saat ini, menurut perkiraan FactSet. Namun, analis Goldman Sachs Jason English menurunkan peringkat P&G menjadi netral pada hari Senin karena kekhawatiran tentang eksposur perusahaan terhadap pendapatan dalam mata uang selain dolar AS pada saat dolar menguat. Ricciardi, yang juga manajer dana di Deuterium, telah mengusulkan Dominion Energy, NextEra dan Duke Energy di sektor utilitas dan Air Products dan Sherwin-Williams di “sudut kecil” sektor material. Data FactSet menunjukkan bahwa Dominion Energy dan NextEra dinilai lama oleh analis, rata-rata, dengan masing-masing naik 37% dan 29%, untuk harga saham mereka dari level saat ini. Duke Energy memiliki peringkat suspensi, rata-rata. Andrew Bischoff dari tim riset ekuitas Morningstar adalah satu-satunya analis dengan peringkat jual di NextEra dan Duke Energy.
“Penggemar bir. Sarjana budaya pop yang setia. Ninja kopi. Penggemar zombie jahat. Penyelenggara.”
More Stories
Haruskah Anda membiayai kembali sekarang atau menunggu?
Laporan: Kroger Co. menaikkan harga susu dan telur melebihi biaya inflasi, kesaksian eksekutif
Saham raksasa chip kecerdasan buatan Nvidia menurun meskipun rekor penjualannya mencapai $30 miliar