Hampir 4 bulan untuk saham: S&P 500 mencatat awal terburuk dalam satu tahun sejak 1939. Inilah yang dikatakan para profesional yang harus Anda lakukan sekarang.

jangan lewatkan: Apa yang harus ditonton di “Woodstock for Capitalists” Warren Buffett di Omaha pada hari Sabtu

S&P 500 SPX pasar yang luas,
-3.63%
Jumat ditutup 13,3% lebih rendah, menandai periode empat bulan paling buruk untuk memulai tahun kalender sejak 1939, ketika turun 17,3% (lihat tabel).

Tolok ukur ekuitas utama lainnya tidak bekerja lebih baik. Perusahaan Indeks Komposit Nasdaq yang sarat teknologi,
-4,17%
Itu berakhir turun 21,2%, yang merupakan penurunan terbesar untuk Indeks Komposit Nasdaq sejak diperkenalkan pada tahun 1971.

Dow Jones Industrial Average DJIA,
-2,77%
Itu ditutup 9,3% sejauh ini pada tahun 2022, yang akan menjadi awal terburuk untuk satu tahun untuk blue chips sejak pandemi COVID di AS pada tahun 2020, ketika turun 14,69%.

Membaca: Baby boomer meninggalkan pasar saham. Inilah yang akan terjadi selanjutnya.

Pasar mundur di tengah serangkaian masalah dan sentimen yang goyah, dengan ukuran utama kesehatan ekonomi AS, PDB, menyusut 1,4% Tingkat tahunan pada kuartal pertama, yang terhambat oleh kemacetan rantai pasokan dan defisit perdagangan yang meningkat, meskipun belanja konsumen dan bisnis adalah titik terang.

Faktanya, Indeks Pengeluaran Konsumsi Pribadi, atau PCE, metrik pilihan Fed untuk membaca inflasi, Tingkat musiman naik 1,1% di bulan Maret Dari bulan sebelumnya, Departemen Perdagangan mengatakan pada hari Jumat.

Kekhawatiran seputar invasi Rusia ke negara tetangga Ukraina telah memperkuat kekhawatiran tentang kesehatan ekonomi global, karena pertempuran yang sedang berlangsung dengan COVID-19 terus melumpuhkan bagian dunia, khususnya China.

Inflasi yang tidak terkendali dan keinginan The Fed untuk menghentikannya pada tingkat suku bunga yang lebih tinggi juga menjadi resep untuk perubahan harga yang sengit.

melunasi: Kenaikan suku bunga Fed terlihat setengah poin persentase minggu depan dipanggang dalam kue

Namun, ada beberapa indikasi bahwa inflasi mungkin mendingin. Inflasi keseluruhan naik 6,6% pada bulan Maret dari tahun sebelumnya, percepatan dari Februari, tetapi langkah tersebut mewakili penurunan ketika biaya makanan dan energi diperhitungkan, dengan kenaikan 5,2% bulan lalu dari tahun sebelumnya, menurut pemerintah.

dilihat: Inflasi AS naik menjadi 6,6% berdasarkan indeks PCE – tetapi ada sisi positifnya

Perlu dicatat bahwa obligasi, yang secara tradisional dipandang sebagai surga bagi investor karena saham jatuh, belum memberikan banyak kenyamanan. iShares 20 + Tahun Obligasi Negara ETF TLT,
-1,30%
Sejauh ini turun 19,4% pada tahun 2022 karena Treasury 10-tahun menghasilkan TMUBMUSD10Y,
2.889%
Itu melonjak cepat mendekati 3%.

perlu diketahui: “Sayang sekali, itu bagus.” Ahli strategi mengatakan pasar saham yang terkepung ini memiliki satu aset besar di sisinya.

Dengan latar belakang ini, apakah prospeknya suram seperti yang terjadi selama empat bulan terakhir?

Michael Antonelli, ahli strategi pasar di Baird, mengatakan klien mengikuti pesanan mereka secara sporadis di tengah gejolak pasar.

“Kami terus mengingatkan mereka bahwa dunia adalah tempat yang gila, dan hampir tidak pernah ada waktu ketika pengembalian tinggi dan risiko rendah,” katanya.

“Kami juga menegaskan kembali fakta bahwa menahan saham di pasar bull adalah praktik, sementara menahannya di masa-masa sulit adalah Super Bowl,” katanya.

Saat-saat pasar seperti penurunan saat ini menguji tekad investor, kata Art Hogan, kepala strategi pasar di National Securities, mengutip pernyataan abad ke-17 Thomas Fuller bahwa itu lebih gelap sebelum fajar. “Kami akan membuat pertunjukan bahwa kami berada di atau dekat tempat tergelap itu,” kata Hogan.

Mungkin ada secercah cahaya, dalam pandangan Hogan, karena pasar menjadi lebih terbiasa dengan rencana Fed. Komite Pasar Terbuka Federal mengadakan pertemuan kebijakan dua hari minggu depan, 3-4 Mei, Ketika suku bunga diperkirakan akan naik secara signifikan, yang dapat menyebabkan peningkatan suku bunga acuan federal fund, saat ini berada di kisaran 0,50% hingga 0,75%, setengah poin persentase atau bahkan lebih.

“Pasar menjual untuk mengantisipasi kenaikan suku bunga pertama dari Fed pada bulan Maret, hanya naik sekitar 10% setelah pengumuman,” kata Hogan.

“Kami sama sekali tidak terkejut jika melihat reaksi serupa setelah panggilan 4 Mei, di mana realitas kebijakan Fed akan menggantikan narasi kebijakan Fed yang menakutkan sektor pertumbuhan. Jual rumor, beli berita,” kata ahli strategi.

Dalam hal strategi, Hogan mengatakan dalam sebuah catatan penelitian pada hari Jumat, ia merekomendasikan “alokasi ekuitas yang terdiversifikasi dengan pendekatan besi dengan eksposur pertumbuhan di satu ujung dan eksposur siklus yang sensitif secara ekonomi di sisi lain.”

Strategi besi mengacu pada pendekatan investasi di mana investor berinvestasi di seluruh spektrum risiko mulai dari risiko yang lebih tinggi hingga risiko yang lebih rendah, dalam upaya untuk mencapai portofolio yang lebih seimbang.

Apakah lingkungan akan lebih baik untuk saham bulan depan? Siapa tahu.

Tapi perasaan tampaknya membaik.

Itu Survei Akhir Sentimen Konsumen AS Pada bulan April turun menjadi 65,2, tetapi itu masih mewakili angka tertinggi dalam tiga bulan dan peningkatan pertama sepanjang tahun ini.

Itu bisa berarti lebih banyak tunas hijau di bulan Mei untuk sebagian ekonomi. paling baru Sebuah laporan dari University of Michigan Ini mengungkapkan bahwa orang Amerika merasa lebih baik tentang harga bensin yang lebih rendah dan lebih optimis tentang masa depan.