Apa yang kamu ketahui minggu ini?

Ini adalah kesimpulan dari pengarahan pagi hari ini, dan apa yang dapat Anda lakukan berlangganan Diterima di kotak masuk Anda setiap pagi dengan:

Pembacaan baru pada ukuran inflasi pilihan The Fed akan menguji reli pasar pada minggu depan.

Indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) untuk bulan November akan dirilis pada hari Jumat karena para ekonom memperkirakan inflasi akan terus menurun. Kalender ekonomi juga akan memuat informasi terkini mengenai sektor perumahan, kepercayaan konsumen, dan data akhir pertumbuhan ekonomi pada kuartal ketiga.

Di sisi institusional, Nike (NKE), FedEx (FDX), General Mills (GIS), Micron (MU), dan Carnival (CCL) dijadwalkan melaporkan hasil kuartalannya.

S&P 500 akan dibuka pada hari Senin setelah ditutup lebih tinggi selama tujuh minggu berturut-turut, yang merupakan rentang terpanjang sejak 2017. Saham-saham menguat setelah pertemuan terbaru Federal Reserve membuat investor mengantisipasi penurunan suku bunga yang lebih besar pada tahun depan dibandingkan perkiraan sebelumnya.

Minggu lalu Nasdaq Composite (^IXIC), S&P 500 (^GSPC), dan Dow Jones Industrial Average (^DJI) naik di atas 2% sementara Dow menembus 37,000 poin untuk pertama kalinya.

Inflasi menjadi fokus

Kunci dari seruan The Fed untuk melakukan penurunan suku bunga lebih lanjut pada tahun 2024 adalah keyakinan bank sentral bahwa inflasi turun lebih cepat ke target 2% dibandingkan perkiraan sebelumnya. Dalam Ringkasan Outlook Perekonomian (SEP) terbaru The Fed, bank sentral tersebut mengungkapkan bahwa pihaknya kini memperkirakan pengeluaran konsumsi pribadi inti, tidak termasuk kategori pangan dan energi yang mudah berubah, akan turun menjadi 2,4% pada tahun depan. Sebelumnya diperkirakan inflasi akan ditutup pada tahun 2024 sebesar 2,6%.

“Inflasi terus menurun,” kata Ketua Federal Reserve Jerome Powell. Saat konferensi pers Pada tanggal 13 Desember. “Pasar tenaga kerja terus kembali ke keseimbangan. Sejauh ini baik-baik saja, meskipun kami berasumsi bahwa keadaan akan menjadi lebih sulit dari sini, namun sejauh ini belum terjadi.”

Powell mencatat bahwa inflasi masih di atas target The Fed sebesar 2% dan sejauh mana inflasi tetap di atas target tersebut akan terungkap pada hari Jumat dengan pembacaan pengeluaran konsumsi pribadi terbaru.

Cerita berlanjut

Para ekonom memperkirakan pertumbuhan tahunan yang ‘mendasari’ dalam pengeluaran konsumsi pribadi – tidak termasuk kategori makanan dan energi yang mudah berubah Sebesar 3,4% di bulan November. Selama bulan sebelumnya, sebagian besar ekonom memperkirakan tingkat PCE “inti” akan mencapai 0,2%.

“Inflasi PCE bulan November akan menunjukkan penurunan yang nyata,” tulis Michael Gapen, ekonom AS di Bank of America, dalam catatan penelitiannya pada hari Jumat. “Kami memperkirakan hanya kenaikan fundamental sebesar 0,1%.”

“Secara keseluruhan, hal ini akan menambah keraguan The Fed bahwa tekanan inflasi sedang moderat,” tambahnya.

Saham untuk menyoroti konsumen

Dalam berita perusahaan, laporan triwulanan dari Nike, FedEx, General Mills, dan Carnival akan memberikan gambaran tentang keadaan belanja konsumen, yang menurut banyak orang akan melambat hingga tahun 2024.

Nike dan FedEx secara khusus akan memberikan gambaran awal kepada investor mengenai permintaan belanja saat musim liburan karena kuartal yang dilaporkan berakhir pada tanggal 30 November dan panduan mereka untuk kuartal saat ini akan mencerminkan musim liburan secara penuh.

“Kami yakin pasar grosir AS masih berada di bawah tekanan,” tulis analis UBS Jay Saul dalam catatan penelitian yang mengulas pendapatan Nike. “Persediaan masih tinggi dan konsumen menjadi lebih sensitif terhadap harga. Pembelajaran tambahan dibandingkan 90 hari yang lalu adalah bahwa pengecer memerlukan waktu lebih lama dari perkiraan untuk menyelesaikan persediaan.”

Dia melanjutkan: “Kami yakin tren makro yang sulit akan terus berlanjut karena inflasi terus berdampak negatif terhadap konsumen, berkurangnya tabungan di era pandemi, dan kenaikan suku bunga membebani belanja konsumen.”

Indeks dan ETF yang harus diperhatikan

Secara keseluruhan, kenaikan pasar saham juga akan menjadi fokus. S&P 500 berada dalam jarak yang sangat dekat dengan level tertinggi sepanjang masa setelah Dow Jones baru-baru ini mencetak rekor baru.

Pergeseran pasar dalam memperkirakan penurunan suku bunga lebih banyak pada tahun 2024 membuat sektor-sektor yang sensitif terhadap suku bunga menguat selama seminggu terakhir.

Sektor real estate memimpin pergerakan pasar, naik hampir 5% selama seminggu. Russell 2000 (^RUT), yang membalikkan semua kenaikan pascapandemi awal tahun ini karena kekhawatiran akan suku bunga yang lebih tinggi, juga naik hampir 5% sementara S&P Regional Banking Index (KRE) naik hampir 8%.

Bagi sebagian orang, hal ini penting bagi saham untuk membangun reli yang berkelanjutan karena banyak ahli strategi Wall Street menyerukan peningkatan di tengah pasar bullish yang sebagian besar didorong oleh saham Magnificent Seven.

Michael Kantrowitz, kepala strategi investasi di Piper Sandler, mencatat bahwa pergerakan lebih tinggi pada Russell 2000 adalah tanda bahwa “peningkatan bantuan penting The Fed telah berlaku sepenuhnya,” dan mungkin memiliki lebih banyak ruang untuk bergerak maju.

“Poros The Fed memiliki preseden historis yang bullish,” tulis Kantrowitz dalam catatan penelitiannya pada hari Kamis. “Oleh karena itu, kami yakin luas pasar akan terus meningkat.”

Kantrowitz melihat saham-saham melayang lebih tinggi seiring turunnya imbal hasil obligasi. Hambatan utama terhadap hal ini adalah keretakan di pasar tenaga kerja. Kantrowitz memantau klaim pengangguran awal, yang baru-baru ini mencapai 202,000. Diyakini bahwa klaim akan tetap di bawah sekitar 275.000 untuk mencerminkan perekonomian dalam kondisi sehat.

Kalender mingguan

Senin

• Data ekonomi: Aktivitas bisnis jasa Fed di New York, Desember (sebelumnya -11.9)

• Keuntungan: Tidak ada keuntungan nyata.

Selasa

• Data ekonomi: Housing Starts, November (diperkirakan 1,36 juta, sebelumnya 1,37 juta); Izin Mendirikan Bangunan, November (diperkirakan 1,47 juta, sebelumnya 1,49 juta)

• KeuntunganAccenture (ACN), FedEx (FDX)

Rabu

• Data ekonomi: Pengajuan Hipotek MBA, pekan yang berakhir 15 Desember (sebelumnya +7.4%); Penjualan Rumah yang Ada, November (diperkirakan 3,77 juta, sebelumnya 3,79); Konferensi Dewan Kepercayaan Konsumen, Desember (diperkirakan 104, sebelumnya 102);

• Keuntungan: BlackBerry (BB), Pabrik Umum (GIS), Mikron (MU)

Kamis

• Data ekonomi: Klaim pengangguran awal, pekan yang berakhir 16 Desember (perkiraan 215.000, sebelumnya 202.000); Klaim pengangguran terus berlanjut, pekan yang berakhir pada 9 Desember (perkiraan 1,88 juta, sebelumnya 1,88 juta); PDB Q3, perkiraan akhir (+5,2% tingkat tahunan yang diharapkan, +5,2% sebelumnya); Konsumsi pribadi kuartal ketiga, perkiraan akhir (+3,6% tahun/tahun; sebelumnya +3,6%); Prakiraan Bisnis Fed Philadelphia, Desember (perkiraan -3, sebelumnya -5,9)

• Keuntungan: CarMax (KMX), Karnaval (CCL), Nike (NKE)

Jumat

• Berita ekonomi: Pendapatan Pribadi, Bulanan, November (+0,4% diharapkan, +0,2% sebelumnya); Belanja Pribadi, Bulanan, November (+0,3% diharapkan, +0,2% sebelumnya); Inflasi PCE, Bulanan, November (+0,0% diharapkan, +0,0% sebelumnya); Inflasi PCE, YoY, November (+2,8% diharapkan, +3% sebelumnya); PCE “Inti”, Bulanan, November (+0,2% diharapkan, sebelumnya +0,2%); PCE “Inti”, YoY, November diperkirakan (+3,4%; sebelumnya +3,5%); Penjualan Rumah Baru, November (perkiraan tahunan 687.000, sebelumnya 679.000); Penjualan Rumah Baru, Bulanan, November (+1,1% diharapkan, -5,6% sebelumnya); Pesanan Barang Tahan Lama, November (perkiraan 2,2%, sebelumnya -5,4%); Kepercayaan Konsumen Universitas Michigan, Final Desember (diperkirakan 69,4, sebelumnya 69,4)

• Keuntungan: Tidak ada keuntungan nyata

Josh Shafer Dia adalah koresponden untuk Yahoo Finance.

Klik di sini untuk berita dan indikator ekonomi terkini untuk membantu membuat keputusan investasi Anda.

Baca berita keuangan dan bisnis terkini dari Yahoo Finance