Pejabat Fed: “Kita harus berhati-hati” tentang menaikkan suku bunga setelah kegagalan bank

Tuan Goolsbee menjadi presiden Fed Chicago pada bulan Januari dan memilih untuk kenaikan seperempat poin dalam suku bunga acuan dana federal pada kedua pertemuan bank sentral tahun ini, terakhir pada bulan Maret ke kisaran 4,75% hingga 5%. Namun pidatonya pada hari Selasa tidak menyertakan dukungan eksplisit untuk kenaikan lebih lanjut.

Selama setahun terakhir, The Fed telah menaikkan suku bunga dengan kecepatan tercepat sejak awal 1980-an untuk mengatasi inflasi, yang melonjak ke level tertinggi 40 tahun tahun lalu. The Fed menaikkan suku bunga untuk melawan inflasi dengan memperlambat ekonomi melalui pengetatan kondisi keuangan, seperti biaya pinjaman yang lebih tinggi, harga saham yang lebih rendah, dan dolar yang lebih kuat, yang mengekang permintaan.

Regulator melangkah secara agresif untuk meningkatkan kepercayaan pada sistem perbankan setelah bank Silicon Valley memaksa mereka untuk menutup bank pada 10 Maret dan bank kedua, Signature Bank, ditutup pada 12 Maret.

Mr Goolsbee mengatakan survei pinjaman bank menunjukkan pemberi pinjaman telah memperketat standar pinjaman sebelum kedua bank gagal bulan lalu. Dia mengatakan akan mencermati jajak pendapat dan data anekdot lainnya tentang persyaratan pinjaman dalam menentukan bagaimana menetapkan kebijakan dalam beberapa minggu mendatang.

“Mengingat betapa luasnya ketidakpastian tentang ke mana arah hambatan keuangan ini, saya pikir kita perlu berhati-hati,” katanya. “Kita harus mengumpulkan lebih banyak data dan berhati-hati dalam menaikkan suku bunga terlalu agresif sampai kita melihat seberapa besar pekerjaan yang dilakukan hambatan untuk kita dalam menurunkan inflasi.”

Mr Goolsbee mengatakan dia tidak melihat ketegangan antara upaya Fed untuk memperlambat ekonomi untuk memerangi inflasi dan upaya untuk mempertahankan sistem perbankan yang kuat dan stabil. Namun dia mengatakan tekanan finansial, bahkan tanpa meningkat menjadi krisis besar-besaran, dapat memperlambat ekonomi dengan mengurangi ketersediaan pinjaman dan kredit lain untuk rumah tangga dan bisnis.

“Saya tidak berpikir … kita harus berhenti memprioritaskan memerangi inflasi,” katanya, karena tekanan pada sistem keuangan. “Tetapi kita juga harus menyadari bahwa campuran ini dapat mengenai beberapa sektor atau wilayah dengan cara yang terasa berbeda dibandingkan jika kebijakan moneter bertindak sendiri.”

Secara terpisah, Presiden Bank Federal Reserve New York John Williams mengatakan para pejabat mengawasi kredit dan kondisi perbankan dengan cermat, tetapi mengatakan belum ada indikasi bahwa belanja bisnis atau konsumen sangat terpengaruh oleh perubahan standar pinjaman.

Pertimbangan utama lainnya adalah apakah pejabat Fed “benar-benar melihat tanda-tanda penurunan inflasi yang mendasari ini,” Mr. Williams mengatakan kepada Yahoo Finance.

Pejabat Federal Reserve mengadakan pertemuan berikutnya pada awal Mei. Tuan Williams, sekutu senior Ketua Fed Jerome Powell, menunjuk perkiraan rata-rata 18 pejabat tentang suku bunga yang disajikan pada pertemuan mereka bulan lalu. Itu menunjukkan, katanya, bahwa pembuat kebijakan “mungkin mengharapkan satu kenaikan harga lagi.”

Mr Williams mengatakan laporan pekerjaan minggu lalu pada bulan Maret menunjukkan permintaan untuk pekerjaan tetap kuat, dan inflasi “tetap sangat tinggi”. Dia mengatakan ukuran harga layanan yang tidak termasuk biaya energi dan perumahan, yang diyakini para pejabat menangkap tekanan harga yang mendasarinya, “belum bergerak.”

Tulis ke Nick Timiraos di [email protected]