Obligasi menurun karena meningkatnya keraguan terhadap penurunan suku bunga: Pasar selesai

(Bloomberg) — Saham dan obligasi jatuh karena para pedagang berhenti sejenak setelah reli besar di bulan November dan memperdebatkan kasus untuk menurunkan suku bunga. Bitcoin naik di atas $41,000, sementara emas sempat menyentuh level tertinggi sepanjang masa.

Kebanyakan membaca dari Bloomberg

Imbal hasil Treasury 10-tahun bertambah lima basis poin menjadi 4,25% sementara kontrak berjangka AS mencatat penurunan moderat.

Serangkaian laporan ekonomi pada minggu ini diperkirakan akan menjelaskan kondisi pasar tenaga kerja AS dan apakah pasar terlalu bersemangat bahwa kondisi ekonomi yang lebih lemah dapat membuka pintu bagi penurunan suku bunga oleh Federal Reserve. Harapan soft landing yang dibangun di atas “kecepatan terhenti” terlihat rapuh, membuat pasar terbuka terhadap risiko penurunan yang lebih dalam, ahli strategi JPMorgan Chase & Co. yang dipimpin oleh Mislav Matejka memperingatkan dalam sebuah catatan.

“Suku bunga tampaknya lebih mengarah pada berita positif,” Mauro Valli, kepala pendapatan tetap di Generali Investment Partners, menulis dalam sebuah catatan. “Kami tidak mungkin melihat penurunan imbal hasil lagi di minggu-minggu terakhir tahun ini.”

S&P 500 naik sekitar 9% bulan lalu – salah satu kenaikan terbaiknya di bulan November dalam satu abad – di tengah optimisme terhadap puncak suku bunga. Hal ini membuat indikator berada di zona overbought – level teknis yang umumnya dianggap sebagai awal dari aksi jual.

Ketua Federal Reserve Jerome Powell pada hari Jumat mundur dari ekspektasi pemotongan pada paruh pertama tahun 2024. Pasar swap sekarang melihat peluang lebih dari 50% untuk pemotongan pada bulan Maret dan sepenuhnya memperkirakan pemotongan pada bulan Mei.

Taruhan ini akan diuji besok, dengan data lowongan pekerjaan AS (atau JOLTS) terbaru untuk bulan Oktober. Laporan ini akan diikuti oleh Laporan Ketenagakerjaan Nasional ADP pada hari Rabu dan Nonfarm Payrolls pada hari Jumat.

Cerita berlanjut

“Permintaan yang kuat dan dinamika pasar tenaga kerja di AS” seharusnya membuat para pedagang khawatir bahwa inflasi dapat terus melambat, menurut ahli strategi Barclays, termasuk Ben McLanahan. “Penurunan inflasi lebih lanjut akan menjadi lebih sulit mulai saat ini,” tulis mereka dalam sebuah laporan.

Di antara saham ritel, saham Spotify Technology SA naik pada perdagangan pra-pasar setelah perusahaan mengatakan akan memangkas staf sekitar 17%, menandai setidaknya ketiga kalinya tahun ini layanan streaming tersebut melakukan PHK. Saham Roche Holding AG menguat setelah produsen obat Swiss tersebut setuju untuk membeli Carmot Therapeutics Inc. Kesepakatan senilai hingga $3,1 miliar yang akan memberikan mereka akses terhadap obat eksperimental untuk obesitas dan diabetes.

Sementara itu, emas mencapai $2.130 per ounce sebelum melepaskan kenaikan hari itu. Bitcoin naik melewati $41,000 ke level tertinggi sejak April 2022.

Acara utama minggu ini:

• Risalah pertemuan Riskbank bulan November dirilis pada hari Senin

• Pesanan Pabrik AS, Barang Tahan Lama, Senin

• Keputusan suku bunga Reserve Bank of Australia, Selasa

• CPI di Tokyo pada hari Selasa

• PMI Jasa Caixin Tiongkok, Selasa

• Indeks Harga Konsumen Korea Selatan, PDB, Selasa

• PMI Zona Euro, Selasa

• PDB Australia, Rabu

• Penjualan ritel di zona euro, Rabu

• Keputusan suku bunga Bank of Canada, Rabu

• Perdagangan Tiongkok, cadangan devisa, Kamis

• PDB Zona Euro, Kamis

• Produksi industri Jerman, Kamis

• Persediaan Perdagangan Besar AS, Klaim Pengangguran Awal, Kamis

• Pengeluaran rumah tangga Jepang, PDB, Jumat

• Nonfarm Payrolls AS, laporan Kepercayaan Konsumen dari University of Michigan, Jumat

Beberapa pergerakan penting di pasar:

Toko

• S&P 500 berjangka turun 0,3% pada pukul 5:40 pagi waktu New York.

• Nasdaq 100 berjangka turun 0,4%

• Kontrak berjangka Dow Jones Industrial Average turun 0,2%

• Indeks Stoxx Europe 600 sedikit berubah

• MSCI World Index sedikit berubah

Mata uang

• Indeks Bloomberg Dollar Spot naik 0,1%.

• Euro turun 0,2 persen menjadi $1,0867

• Pound Inggris turun 0,3 persen menjadi $1,2669

• Yen Jepang naik 0,2 persen menjadi 146,49 yen terhadap dolar

Mata uang digital

• Bitcoin naik 5,4% menjadi $41,890.5

• Ethereum naik 3,5% menjadi $2,260.24

Obligasi

• Imbal hasil obligasi Treasury 10-tahun naik lima basis poin menjadi 4,25%.

• Imbal hasil obligasi Jerman bertenor 10 tahun sedikit berubah pada 2,37%.

• Imbal hasil obligasi 10 tahun Inggris naik tiga basis poin menjadi 4,17%.

Barang-barang

• Minyak mentah West Texas Intermediate turun 0,4% menjadi $73,74 per barel

• Emas dalam transaksi spot turun 0,2 persen menjadi $2,068.25 per ounce

Cerita ini diproduksi dengan bantuan dari Bloomberg Automation.

-Dengan bantuan Alex Nicholson, Michael Msika, Sagarika Jaisinghani, dan Tasya Sibahutar.

Paling banyak dibaca dari Bloomberg Businessweek

©2023 Bloomberg L.P