Kepala TI menyebut fase baru di pasar, mengatakan rotasi 'sehat' telah dimulai

Saham-saham yang disebut sebagai “tujuh luar biasa” – Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia, dan Tesla – kini mewakili sekitar 30% dari seluruh kapitalisasi pasar S&P 500, setelah menikmati reli yang signifikan pada tahun 2023.

Namun pasar mengalami awal yang sulit di tahun 2024, dengan indeks acuan AS menghentikan kenaikan beruntunnya selama sembilan minggu, karena saham-saham teknologi besar, terutama Apple, berkinerja buruk.

Monchau dari Cease Bank memperkirakan AS akan mengalami “resesi teknis tanpa hard landing” pada paruh pertama tahun ini, sebelum kemudian mulai pulih.

“Apa yang kita lihat minggu lalu sangat menarik dalam arti bahwa beberapa pemenang tahun lalu mungkin berada di bawah tekanan, sementara pasar masih terlihat seperti pasar bullish karena ada bagian lain dari pasar yang bangkit kembali — dan inilah yang saya bicarakan Perlambatan pada tahun 2023 seperti… Keuangan, misalnya, energi atau bahkan layanan kesehatan.”

Monschau mencatat bahwa beberapa pelemahan yang terlihat pada minggu lalu mungkin juga disebabkan oleh moderasi dalam “euforia” berlebihan yang menyebabkan kenaikan pasar saham selama dua bulan terakhir tahun lalu.

“Sekarang, ingat, kita telah melewati akhir tahun 2023 dengan baik, pasar mungkin sudah sedikit lebih maju, namun sekarang pasar mundur, dan karena beban berat dari saham-saham berkapitalisasi besar ini… mereka' jelas berada di bawah tekanan saat ini karena kita melihat adanya aksi ambil untung di posisi ini,” ujarnya. “Yang panjang.”

“Tetapi sekali lagi, apa yang menurut saya sangat sehat adalah melihat beberapa bagian pasar lainnya berpartisipasi dalam pasar bullish. Dan itulah yang ingin kami lihat – memperluas partisipasi bullish. Hal ini jelas tidak ada pada tahun lalu, dan sekarang mulai terlihat seperti sesuatu yang benar-benar berfungsi.” “

Sentimen ini sampai batas tertentu juga disuarakan oleh Scott Wren, kepala strategi pasar global di Wells Fargo. Dalam catatan penelitian akhir pekan lalu, Ren menyoroti bahwa fokus investasi raksasa Wall Street sepanjang tahun 2023 adalah pada saham-saham berkapitalisasi besar AS dengan dividen dan aliran arus kas yang dapat diandalkan, serta neraca yang kuat.

Namun, ia memperkirakan hal ini akan beralih ke kelas aset yang lebih bersiklus dan sektor-sektor yang memiliki posisi lebih baik untuk memimpin pemulihan ekonomi pada akhir tahun ini.

“Menentukan waktu yang tepat untuk terjadinya perlambatan ekonomi memang sulit, namun perekonomian jelas sedang melambat dan kami memperkirakan, pertama, akan terjadi pergerakan yang tidak menentu di pasar saham di tengah perlambatan pertumbuhan ekonomi yang diikuti dengan pemulihan yang akan terjadi pada paruh kedua tahun ini. .” “Tahunnya sampai 2025,” kata Ren.

“Seiring dengan perekonomian yang terus melambat, kami menyarankan agar investor merealokasikan dana dari sektor teknologi informasi, sektor konsumen, dan layanan telekomunikasi bernilai tinggi ke sektor industri, material, dan layanan kesehatan yang saat ini mendapat peringkat positif.”