Goldman Sachs bertahan bearish di akhir tahun yang penuh gejolak

Goldman Sachs pada hari Selasa melaporkan keuntungan datar untuk kuartal kedua berturut-turut, menandai kembalinya kinerja bank tersebut yang telah menderita karena kesalahan langkah manajemen yang mencoreng reputasinya di Wall Street.

Laba bank pada kuartal keempat sebesar $2 miliar kira-kira sama dengan laba yang dihasilkan pada kuartal ketiga, namun hal ini merupakan tanda keberhasilan. Sampai baru-baru ini, bank tersebut masih terhuyung-huyung akibat kombinasi kerugian yang berasal dari kegagalannya dalam perbankan konsumen dan memburuknya portofolio real estat, serta masalah-masalah lainnya.

Membantu Intinya: Goldman memberhentikan 3,200 karyawan selama tahun 2023, yang berarti penurunan jumlah karyawan sebesar 7 persen. Ia masuk dalam daftar panjang perusahaan multinasional yang melakukan PHK karyawannya dalam beberapa bulan terakhir.

Saham Goldman naik kurang dari 1 persen, menjadikan kenaikan menjadi sekitar 9 persen selama setahun terakhir. Namun sahamnya masih di bawah puncaknya pada tahun 2021, dan laba setahun penuh bank sebesar $8,5 miliar pada tahun lalu merupakan yang terendah sejak 2019.

CEO Goldman David M. Solomon memuji strategi bank tersebut yang “jelas dan efisien” dalam membantu memperbaiki keadaan dalam beberapa bulan terakhir. “Kelihatannya lebih baik,” katanya kepada para analis.

Pak Solomon benar bahwa organisasinya sedang merencanakan arah yang berbeda. Bank ini dengan cepat mengurangi ambisi konsumennya, dan bukannya kembali mengandalkan bisnis tradisionalnya yaitu memfasilitasi perdagangan bagi klien-klien besar, membebankan biaya untuk memberi nasihat mengenai merger, mengatur penerbitan obligasi dan sejenisnya.

Strategi ini menjadikan pendapatan triwulanannya lebih bergantung pada kondisi pasar keuangan – faktanya, bank ini memperoleh laba yang jauh lebih sedikit pada tahun lalu dibandingkan pada tahun 2022, sebagian disebabkan oleh perlambatan industri dalam pekerjaan penasihat perusahaan – namun juga berarti bank dan Goldman Sachs yang terhormat di masa lalu.

Bapak Solomon juga menaruh harapannya pada perluasan operasi manajemen aset bank, sebuah operasi dengan margin yang relatif rendah namun stabil.

Pekan lalu, beberapa pesaing Goldman Sachs melaporkan hasil kuartalan yang beragam, sebagian dibayangi oleh besarnya biaya yang diminta pemerintah untuk mengisi kembali dana asuransi federal yang terkuras akibat krisis perbankan skala menengah tahun lalu. (Goldman memasukkan $529 juta ke dalam dana tersebut pada kuartal terakhir.)

Namun, JPMorgan Chase, Bank of America dan Wells Fargo membukukan laba miliaran dolar, mengalahkan ekspektasi para analis.

Mengingat perjuangan Goldman baru-baru ini, ia mungkin terhibur dengan kenyataan bahwa industri yang paling lamban tampaknya adalah Citigroup, yang kantor pusatnya terletak beberapa blok di utara Goldman di Lower Manhattan, dan saingan lama Goldman, Morgan Stanley.

Pekan lalu, City mengungkapkan kerugian yang signifikan dan bermaksud mengurangi sekitar 10 persen tenaga kerjanya, atau sekitar 20.000 orang, sebagai bagian dari proses restrukturisasi besar-besaran.

Morgan Stanley, yang pekan lalu setuju untuk membayar $249 juta untuk menyelesaikan penyelidikan terhadap cabang perdagangannya, pada hari Selasa melaporkan pendapatan mengecewakan yang membuat sahamnya turun 4 persen – sebuah sambutan yang baik bagi CEO barunya.