Eksklusif: Otoritas Tiongkok meminta Ping An untuk mengakuisisi saham pengendali di Country Garden

8 November (Reuters) – Pihak berwenang Tiongkok telah meminta Ping An Insurance Group untuk mengakuisisi saham pengendali di Country Garden (2007.HK), pengembang real estat swasta terbesar di negara itu, kata empat orang yang mengetahui rencana tersebut.

Dewan Negara Tiongkok, yang dipimpin oleh Perdana Menteri Li Qiang, telah menginstruksikan pemerintah daerah di provinsi Guangdong, tempat kedua perusahaan tersebut bermarkas, untuk membantu mengatur penyelamatan Country Garden oleh Ping An, kata dua sumber yang mengetahui langsung masalah tersebut. Tema.

Juru bicara Ping An (601318.SS) mengatakan pemerintah belum menghubungi perusahaan tersebut dan membantah informasi yang dilansir Reuters.

Perusahaan tersebut mengatakan dalam sebuah pernyataan: “Pemerintah tidak meminta Ping An untuk mengakuisisi Country Garden. Kami dengan tegas menyangkal cerita ini. Itu tidak benar.”

Perusahaan asuransi tersebut, yang bersaing dengan China Life (601628.SS) untuk mendapatkan gelar grup asuransi terbesar di negara itu berdasarkan nilai pasar, menolak memberikan kesempatan wawancara kepada pendiri dan ketuanya, Ma Mingzhe. Ma, yang juga menggunakan nama depan Inggris Peter, tidak menanggapi permintaan komentar melalui email dari Reuters.

Kantor Informasi Dewan Negara dan pemerintah daerah Guangdong tidak menanggapi permintaan komentar. Country Garden menolak berkomentar.

Saham Ping An yang terdaftar di Hong Kong memperpanjang kerugian setelah laporan Reuters diperdagangkan turun 5,7%, level terendah dalam setahun. Saham Country Garden naik 4% pada perdagangan sore.

Penyelamatan Country Garden oleh Ping An akan menjadi salah satu intervensi paling signifikan yang dilakukan oleh pihak berwenang untuk mendukung sektor properti yang tertekan secara finansial dan terlilit hutang, yang menyumbang seperempat dari aktivitas ekonomi Tiongkok dan telah menimbulkan kekhawatiran akan krisis keuangan yang lebih luas. .

Tiga sumber mengatakan pihak berwenang berkeinginan agar segala risiko yang ditimbulkan oleh masalah likuiditas Country Garden tidak akan berdampak pada perekonomian yang lebih luas.

Meskipun perusahaan-perusahaan di Tiongkok jarang dapat mengabaikan permintaan dari pemerintah pusat, ketiga sumber tersebut mengatakan Ping An telah diminta untuk memberikan rincian rencana tersebut dan akan memiliki ruang untuk menegosiasikan persyaratan kesepakatan apa pun.

Dua dari mereka mengatakan bahwa pembicaraan antara pihak berwenang dan para pemimpin inti Ping An dimulai pada akhir Agustus dan masih dalam tahap awal.

Dua sumber juga mengatakan bahwa Ping An telah diminta untuk melakukan uji tuntas terhadap Country Garden, menambahkan bahwa pihak berwenang mengakui bahwa perusahaan asuransi tersebut adalah perusahaan tercatat yang bertanggung jawab kepada pemegang saham.

Orang kelima yang mengetahui masalah ini mengatakan beberapa pembicaraan antara Ping An dan pemerintah setempat di Guangdong tentang penyelamatan Country Garden terjadi pada bulan September.

Semua sumber meminta untuk mengungkapkan identitas mereka karena sensitifnya masalah ini.

Dua sumber mengatakan diskusi antara Ping An dan pihak berwenang dipimpin oleh pejabat di Departemen Pasar Keuangan Bank Rakyat Tiongkok, bank sentral, dan termasuk Country Garden.

Mereka menambahkan bahwa Administrasi Regulasi Keuangan Nasional (NFRA) juga berpartisipasi dalam pembicaraan tersebut.

Baik Bank Rakyat Tiongkok maupun NFRA tidak menanggapi permintaan komentar Reuters.

Pihak berwenang ingin Ping An mengambil saham lebih dari 50%, menurut seseorang yang memiliki pengetahuan langsung dan seseorang yang mengetahui rencana tersebut.

Pemegang saham terbesar Country Garden dengan kepemilikan sekitar 52% adalah Yang Huiyan, ketua dan putri salah satu pendiri. Reuters tidak dapat menghubungi Yang untuk memberikan komentar.

Jika Ping An menjadi pemegang saham pengendali di Country Garden, pihak berwenang ingin menyuntikkan modal secara bertahap untuk meringankan masalah likuiditas pengembang, menurut empat sumber.

Bulan lalu, perusahaan pengembang real estate tersebut melewatkan tenggat waktu untuk membayar kupon sebesar $15 juta, dan pasar menganggapnya gagal membayar obligasi luar negerinya, yang berjumlah sekitar $11 miliar.

Country Garden memperkirakan pihaknya tidak akan mampu memenuhi seluruh kewajiban utang luar negerinya dan berharap dapat mencari solusi “komprehensif” terhadap kesulitan-kesulitannya.

Dua sumber juga mengatakan pihak berwenang Tiongkok ingin menjadikan usulan pengambilalihan ini sebagai model potensial bagi pengembang lain yang mengalami kesulitan keuangan.

Solusi Guangdong

Tiga sumber mengatakan pihak berwenang ingin menyelesaikan masalah likuiditas Country Garden di Guangdong. Ping An adalah pilihan yang wajar karena dia berbasis di Guangdong dan merupakan salah satu pemegang saham utama Country Garden, menurut dua sumber.

Pada 11 Agustus, perusahaan asuransi tersebut memiliki 4,99% saham di Country Garden, menurut data Bursa Efek Hong Kong. Reuters tidak dapat memastikan apakah Ping An saat ini memiliki saham Country Garden.

Pengambilalihan suatu perusahaan oleh negara oleh perusahaan lain tidak dianggap sebagai preseden di Tiongkok. Namun hal seperti ini belum pernah terjadi di sektor real estat sejak Beijing mengumumkan langkah-langkah pada tahun 2020 untuk mengatasi tingkat utang industri yang sangat tinggi, yang menyebabkan krisis likuiditas.

Meskipun beberapa pengembang real estat Tiongkok lainnya, termasuk raksasa China Evergrande (3333.HK), telah gagal membayar utangnya, langkah-langkah kebijakan sebagian besar berfokus pada penurunan suku bunga hipotek dan pelonggaran aturan sehingga akan lebih mudah bagi masyarakat… Membeli rumah.

Namun sebagai tanda bahwa otoritas pemerintah siap memainkan peran yang lebih besar, pemegang saham terbesar di perusahaan milik negara China Vanke (000002.SZ) Metro Shenzhen Dikatakan pada hari Senin bahwa pihaknya telah menyiapkan “alat pasar” senilai 10 miliar yuan ($1,4 miliar) untuk mendukung pengembang nomor dua di negara itu.

Kewajiban Country Garden berjumlah 1,4 triliun yuan ($190 miliar) pada akhir Juni. Ini memiliki lebih dari 3.000 proyek yang sedang dikembangkan secara nasional.

Ping An telah dianggap oleh pihak berwenang sebagai penyelamat bagi perusahaan yang sedang kesulitan.

Dia berpartisipasi dalam bantuan yang diarahkan oleh negara kepada Kelompok Pendiri Universitas Peking pada tahun 2021 dan 2022. Unit utamanya, Ping An Life, adalah bagian dari konsorsium yang terlibat dalam restrukturisasi utang grup dan unit tersebut kemudian mengakuisisi 67% kepemilikan perusahaan yang direorganisasi tersebut. .

($1 = 7,2846 yuan Tiongkok)

Standar kami: Prinsip Kepercayaan Thomson Reuters.