Bong dan Vitera akan bergabung untuk membentuk pusat perdagangan pertanian senilai $34 miliar

Pedagang biji-bijian A.S. Bong (BG.N) dan Viterra yang didukung Glencore (GLEN.L) bergabung untuk menciptakan raksasa agribisnis senilai sekitar $34 miliar termasuk utang, kata perusahaan pada hari Selasa. Kesepakatan itu kemungkinan akan menarik pengawasan regulasi yang ketat.

Kesepakatan itu membawa perusahaan gabungan lebih dekat dalam lingkup global dengan pesaing terkemuka Archer-Daniels-Midland (ADM.N) dan Cargill (CARG.UL), dengan Bungie dan Vitra masing-masing bernilai $17 miliar. Namun, pemegang saham Bunge akan memiliki sekitar 70% perusahaan, karena Bunge akan membayar sebagian besar kesepakatan secara tunai.

Saham Bunge naik 2%.

Berdasarkan kesepakatan tersebut, pemegang saham Viterra akan menerima sekitar 65,6 juta lembar saham Bunge, senilai sekitar $6,2 miliar, dan uang tunai sekitar $2 miliar.

Menurut pernyataan bersama, Bunge juga akan menanggung utang Vetra sebesar $9,8 miliar.

Pemegang saham Viterra akan memiliki 30% dari perusahaan gabungan setelah transaksi diharapkan selesai pada pertengahan 2024.

Bunge sudah menjadi pengolah biji minyak terbesar di dunia, dan para analis mengatakan Bunge dan bisnis fracking Viterra dapat menghadapi pengawasan peraturan di Kanada dan Argentina.

Tahun lalu, Bong adalah pengekspor jagung dan kedelai terbesar dari Brasil, dan pengekspor tanaman pokok terbesar di dunia untuk pembuatan pakan ternak dan biofuel, menurut data dari perusahaan ekspedisi Cargonave. Viterra adalah pengekspor jagung terbesar ke-3 dan pengirim kedelai terbesar ke-7.

Di Amerika Serikat, bisnis sereal Viterra berkembang melalui pembelian Gavilon tahun lalu. Penggabungan ini akan meningkatkan bisnis ekspor biji-bijian dan pemrosesan biji minyak Bunge menjadi pengekspor jagung dan kedelai terbesar kedua di dunia, dengan kehadiran yang lebih kecil daripada ADM dan Cargill.

Perjanjian tersebut juga memperluas kapasitas penyimpanan dan penanganan biji-bijian Bunge di eksportir gandum terbesar Australia, di mana perusahaan saat ini hanya mengoperasikan dua lift biji-bijian dan terminal pelabuhan di bagian barat negara itu. Viterra memiliki 55 lokasi pergudangan di Australia Selatan dan Victoria Barat serta enam terminal ekspor biji-bijian curah.

“Aset Bungei dan Vetera saling melengkapi, meningkatkan skala dan diversifikasi lintas geografi dan komoditas dengan bauran bisnis yang lebih seimbang di seluruh asal dan pemrosesan,” kata John Chu, Direktur Fitch Ratings.

Fitch mengatakan peringkat BBB untuk Bunge dapat dinaikkan menjadi BBB+ jika kesepakatan ditutup seperti yang diharapkan.

Kesepakatan itu dapat mengurangi persaingan

Tim manajemen Bunge, dipimpin oleh CEO Greg Heckman yang mengambil alih posisi puncak pada 2019 ketika perusahaan itu sendiri menjadi target akuisisi, akan mengawasi entitas gabungan tersebut.

Hickman mengawasi tinjauan portofolio yang mengurangi atau menjual operasi yang berkinerja buruk seperti penggilingan gula Amerika Selatan dan gandum Meksiko dan berinvestasi dalam bisnis intinya minyak nabati. Perusahaan melaporkan rekor laba tahun lalu setelah serangkaian kerugian kuartalan pada 2018. Hickman sebelumnya memimpin Javilon dari 2008 hingga 2015.

Federasi Konsumen Amerika mengatakan kesepakatan itu akan mengurangi persaingan untuk tanaman petani dan meningkatkan pemrosesan biji minyak yang digunakan untuk membuat makanan nabati serta bahan bakar nabati pada saat pemerintahan Biden secara luas berusaha meningkatkan persaingan dalam ekonomi.

“Fokus ekstra tampaknya merugikan konsumen dan bisnis, seperti produsen makanan nabati, yang bergantung pada komoditas ini,” kata Thomas Gremlion, direktur kebijakan pangan federasi.

Departemen Kehakiman AS dan regulator antimonopoli di Kanada, Argentina, dan Brasil tidak segera menanggapi permintaan komentar.

Bungie mengatakan pihaknya berencana untuk membeli kembali $2 miliar sahamnya untuk meningkatkan pertambahan dari kesepakatan tersebut menjadi laba yang disesuaikan. Kesepakatan tersebut didukung oleh komitmen pembiayaan sebesar $7 miliar dari Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC).

Dewan Investasi Rencana Pensiun Kanada (CPPIB) dan British Columbia Investment Management Corp. mengatakan mereka setuju untuk mendukung kesepakatan tersebut, mencatat bahwa semua pemegang saham Viterra terlibat. CPPIB mengatakan akan memiliki 12% dari perusahaan gabungan tersebut.

Bunge, produsen minyak nabati terbesar di dunia, juga menjalin kemitraan dengan perusahaan minyak utama Chevron (CVX.N) dan raksasa benih dan kimia Bayer (BAYGn.DE) untuk mengejar permintaan bahan baku bahan bakar terbarukan yang terus meningkat.

Di Ukraina, produsen minyak bunga matahari terbesar di dunia dan pemasok minyak bunga matahari terbesar, Bunge-Viterra secara kolektif akan memiliki tiga pabrik pengolahan biji minyak di selatan dan timur negara itu – di Kharkiv, Dnipro dan Mykolaiv.

Akuisisi Viterra akan menghasilkan pendapatan Bunge, yaitu $67,2 miliar pada tahun 2022, lebih sejalan dengan pendapatan dari ADM, yang melaporkan penjualan sekitar $102 miliar tahun lalu.

Penggabungan ini diharapkan menghasilkan sekitar $250 juta total sinergi operasi sebelum pajak dalam waktu tiga tahun.

Pelaporan tambahan oleh Carl Blum dan Tom Polancic di Chicago, Anirban Sen di New York, dan Arunima Kumar dan Mrinalika Roy di Bengaluru.

Standar kami: Prinsip Kepercayaan Thomson Reuters.