Inilah mesin pertumbuhan rahasia

Tesla (Tesla)Tesla, produsen kendaraan listrik terkemuka di AS, memiliki bisnis energi ramah lingkungan yang dapat menjadi mesin pertumbuhan rahasia perusahaan tersebut dalam dekade berikutnya. Dalam segmen bisnis ini (dikenal sebagai pembangkitan dan penyimpanan energi), Tesla menjual produk penyimpanan energi dan sistem energi surya kepada pelanggan, memanfaatkan meningkatnya permintaan akan produk energi terbarukan.

Sejak didirikan pada tahun 2015, bisnis energi Tesla telah berkembang menjadi bisnis senilai $3 miliar saat ini, dan perusahaan ini secara agresif mengembangkannya di pasar global utama seperti Tiongkok untuk mendapatkan keunggulan kompetitif jangka panjang dalam skala global. Saya optimis terhadap prospek Tesla karena saya yakin perusahaan ini memiliki posisi yang baik untuk tumbuh pada dekade berikutnya.

Boomingnya sektor energi

Pada kuartal kedua, penerapan penyimpanan energi Tesla mencapai angka tertinggi sepanjang masa sebesar 9,4 GWh, peningkatan dari tahun ke tahun sebesar 158%. Didukung oleh rekor penerapan, pendapatan pembangkitan dan penyimpanan energi mencapai angka tertinggi baru sebesar $3 miliar dibandingkan dengan hanya $1,5 miliar pada Q2 tahun 2023. Sementara itu, bisnis inti EV mencatat penurunan pendapatan sebesar 7% pada Q2, yang menyoroti pentingnya bisnis energi. pada saat tekanan makroekonomi membatasi pertumbuhan sektor kendaraan listrik.

Pertumbuhan bisnis energi telah membantu meningkatkan pendapatan Tesla. Pada kuartal kedua, margin kotor segmen energi meningkat lebih dari 600 basis poin dari tahun ke tahun menjadi 24,6%, sementara margin kotor otomotif turun 70 basis poin menjadi 18,5%. Bahkan secara absolut, margin kotor energi jauh di atas margin otomotif, menunjukkan bahwa bisnis energi pada dasarnya lebih menguntungkan dibandingkan dengan bisnis inti kendaraan listrik Tesla. Kuartal kedua merupakan kuartal paling menguntungkan bagi bisnis energi sejak awal berdirinya.

Setahun yang lalu, bisnis energi hanya menyumbang sekitar 6% dari keseluruhan laba kotor, namun pada kuartal kedua kontribusi sektor tersebut meningkat menjadi 16,3%. Hal ini merupakan suatu pertanda yang menggembirakan, mengingat tingginya profitabilitas sektor usaha ini.

Tesla berinvestasi besar-besaran dalam bisnis energinya untuk memanfaatkan peluang energi terbarukan. Selama panggilan pendapatan kuartal kedua, CEO Elon Musk mengklaim bahwa perusahaan berencana meningkatkan produksi di Amerika Serikat. Selain itu, Tesla sedang membangun pabrik besar-besaran di Tiongkok untuk memenuhi permintaan sistem penyimpanan energi yang terus meningkat. Menurut eksekutif perusahaan, Tesla berada di jalur yang tepat untuk setidaknya menggandakan kapasitas penyimpanan energinya di masa mendatang.

Gambaran besarnya cukup menjanjikan

berdasarkan BloombergNEFPasar penyimpanan energi global diperkirakan meningkat tiga kali lipat pada tahun 2023, dengan penambahan kapasitas penyimpanan sebesar 97 GWh secara global. Penambahan penyimpanan energi global tahun ini diperkirakan mencapai 100 GWh, melanjutkan momentum positif dari tahun lalu. BloombergNEF Proyeksi menunjukkan bahwa pasar penyimpanan energi global akan tumbuh pada tingkat pertumbuhan tahunan gabungan sebesar 21% hingga mencapai 442 GWh pada tahun 2030. Penerapan energi terbarukan yang berkelanjutan merupakan inti dari perkiraan ini.

Sistem penyimpanan energi memainkan peran penting dalam mendukung transisi dari bahan bakar fosil ke energi terbarukan. Mereka membantu menyeimbangkan sifat sumber energi terbarukan yang bersifat intermiten dengan membantu konsumen dan produsen energi menyimpan kelebihan energi untuk dimanfaatkan ketika produksi berada di bawah permintaan.

Para analis bertaruh besar pada sektor energi

Wall Street masih mengkhawatirkan prospek pertumbuhan Tesla di tengah melambatnya penjualan kendaraan listrik global, namun beberapa pakar mengandalkan sektor energi untuk menghasilkan keuntungan besar. Misalnya, Nancy Tingler, CEO dan kepala investasi di Laffer Tingler Investments, yakin sektor energi akan mendorong pertumbuhan pendapatan yang kuat bagi Tesla di tahun-tahun mendatang. Dia bahkan membandingkan sektor energi dengan Amazon Web Services, yang selama ini menjadi pendorong pendapatan utama Amazon. (MZN) Dalam beberapa tahun terakhir.

Selain itu, Morgan Stanley (MS) Analis Adam Jonas, setelah mencerna pendapatan kuartal kedua, Dia menaikkan target harga saham Tesla menjadi $310Analis menetapkan nilai sektor energi sebesar $50 per saham, naik dari perkiraan sebelumnya sebesar $36 per saham. Setelah menaikkan perkiraannya, analis tersebut berkomentar bahwa sektor energi “mencuri pasokan.”

Analis Cantor Fitzgerald juga menaikkan perkiraan pendapatan setahun penuh Tesla karena membaiknya ekspektasi terhadap sektor energi. Analis Cantor kini memperkirakan penerapan penyimpanan energi sebesar 29 GWh pada tahun 2024, jauh lebih tinggi dari perkiraan sebelumnya sebesar 16,3 GWh. Pendapatan sektor energi diperkirakan mencapai $9,6 miliar tahun ini, dibandingkan ekspektasi sebelumnya sebesar $6,6 miliar. Analis Stifel dan Baird juga berkomentar positif mengenai prospek bisnis energi Tesla setelah kinerja yang kuat di kuartal kedua.

Apakah saham Tesla merupakan opsi beli menurut analis?

Saham Tesla telah anjlok lebih dari 16% tahun ini di tengah penurunan harga kendaraan listrik, semakin ketatnya persaingan, kenaikan suku bunga, tekanan inflasi, dan tantangan peraturan. Kinerja pasar yang buruk ini membuat penilaian Tesla lebih masuk akal. Namun berdasarkan rating dari 30 analis Wall Street, saham Tesla mendapat peringkat konsensus Hold. Target harga rata-rata saham Tesla Harga sahamnya sekarang $213,92, yang berarti potensi kenaikan 6,6% dari harga pasar saat ini.

Lihat peringkat analis lainnya untuk TSLA

Berdasarkan ekspektasi analis, nilai Tesla saat ini tampaknya wajar. Tesla selalu menikmati kelipatan penilaian yang sangat baik karena perjalanan panjang perusahaan menuju pertumbuhan. Saat ini, dengan rasio P/E ke depan sebesar 83x, Tesla diperdagangkan jauh di bawah kelipatan rata-rata lima tahunnya yang mendekati 300x. Meskipun Tesla mungkin tidak dihargai semurah pembuat mobil tradisional, pertumbuhan bisnis energinya, dominasi Tesla di pasar kendaraan listrik AS, dan ekspansi perusahaan ke robotaxis membenarkan penilaiannya saat ini.

Intinya: Tesla masih memiliki banyak hal untuk ditawarkan

Bisnis energi Tesla telah terbukti menjadi mesin pertumbuhan di saat bisnis inti kendaraan listrik perusahaan sedang menghadapi tantangan. Dalam jangka panjang, kedua segmen bisnis ini akan memberikan kontribusi positif terhadap pertumbuhan, hal ini sesuai dengan valuasi perusahaan yang luar biasa saat ini. Para analis juga menjadi optimis terhadap prospek bisnis energi, yang akan menyebabkan kenaikan estimasi pendapatan secara signifikan.

Ini adalah kabar baik bagi Tesla, karena revisi pendapatan yang positif sering kali menghasilkan momentum di pasar saham. Meskipun terdapat tantangan jangka pendek, Tesla tampaknya memiliki posisi yang baik untuk tumbuh.

penyingkapan