Jerome Powell baru saja memperingatkan bahwa pasar perumahan AS membutuhkan “koreksi keras” agar orang dapat membeli rumah lagi —tapi itulah mengapa itu tidak akan terlihat seperti tahun 2008

Investor real estat telah melakukannya dengan cukup baik selama beberapa tahun terakhir. Tetapi dengan kenaikan suku bunga, hal-hal mungkin akan berubah.

Federal Reserve AS menaikkan suku bunga acuan sebesar 0,75 basis poin pada hari Rabu, kenaikan ketiga berturut-turut.

Suku bunga yang lebih tinggi diterjemahkan menjadi pembayaran hipotek yang lebih besar – bukan kabar baik untuk pasar perumahan. Tetapi menurunkan harga rumah adalah bagian dari apa yang perlu dilakukan untuk mengendalikan inflasi.

jangan lewatkan

“Dalam jangka panjang, yang kita butuhkan adalah agar penawaran dan permintaan lebih selaras, sehingga harga rumah naik pada tingkat yang wajar, pada kecepatan yang wajar, dan orang dapat membeli rumah lagi,” kata Ketua Fed Jerome Powell, Rabu. “Mungkin kita di pasar perumahan harus melalui koreksi untuk kembali ke tempat itu.”

“Dari sudut pandang siklus bisnis, koreksi yang sulit ini akan mengembalikan pasar perumahan ke keseimbangan yang lebih baik.”

Kata-kata itu mungkin terdengar menakutkan, terutama bagi mereka yang telah mengalami krisis keuangan baru-baru ini – pasar perumahan telah mengalami koreksi yang sangat sulit.

Tetapi para ahli mengatakan ada alasan bagus untuk percaya bahwa tidak peduli bagaimana keadaannya, itu tidak akan kembali ke tahun 2008.

Standar Pinjaman yang Lebih Tinggi

Praktik pemberian pinjaman yang meragukan dalam industri keuangan merupakan faktor utama yang menyebabkan krisis perumahan pada tahun 2008. Liberalisasi regulasi keuangan membuat lebih mudah dan lebih menguntungkan untuk menawarkan pinjaman berisiko – bahkan kepada mereka yang tidak mampu membelinya.

Jadi ketika semakin banyak peminjam tidak dapat membayar kembali pinjaman mereka, pasar perumahan meletus.

Itulah mengapa Undang-Undang Dodd-Frank diberlakukan pada tahun 2010. Undang-undang tersebut membatasi industri keuangan, termasuk membuat program untuk mencegah perusahaan hipotek dan pemberi pinjaman membuat pinjaman curang.

Cerita berlanjut

Data terbaru menunjukkan bahwa pemberi pinjaman sudah jauh lebih ketat dalam praktik pinjaman mereka.

Menurut Federal Reserve Bank of New York, skor kredit rata-rata untuk hipotek yang baru muncul adalah 773 untuk kuartal kedua tahun 2022. Sementara itu, 65% dari utang hipotek yang baru muncul adalah kepada peminjam dengan nilai kredit di atas 760.

Dalam laporan triwulanan tentang utang dan kredit rumah tangga, Federal Reserve Bank of New York menyatakan bahwa “nilai kredit pada hipotek baru tetap sangat tinggi dan mencerminkan standar pinjaman yang ketat.”

Pemilik rumah dalam kondisi baik

Ketika harga rumah naik, pemilik rumah membangun lebih banyak ekuitas.

Menurut penyedia teknologi dan data hipotek, Black Knight, pemegang hipotek sekarang dapat mengakses ekuitas tambahan senilai $2,8 triliun di rumah mereka dibandingkan tahun lalu. Ini merupakan peningkatan 34% dan lebih dari $207.000 modal tambahan yang tersedia untuk setiap peminjam.

Selain itu, sebagian besar pemilik rumah tidak gagal membayar pinjaman mereka bahkan pada puncak pandemi COVID-19, karena penutupan mengirim gelombang kejutan ke seluruh perekonomian.

Tentu saja, program-program yang menanggung hipotek inilah yang menyelamatkan peminjam yang tertekan: mereka dapat menghentikan pembayaran mereka sampai mereka mendapatkan kembali stabilitas keuangan.

Hasilnya tampak hebat: The Fed New York mengatakan bagian dari saldo hipotek 90 hari ditambah jatuh tempo tetap di 0,5% pada akhir kuartal kedua, mendekati cara historis.

Penawaran dan permintaan

Pada episode The Ramsey Show baru-baru ini, pembawa acara Dave Ramsey mencatat bahwa masalah besar pada tahun 2008 adalah “kelebihan pasokan besar-besaran karena penyitaan terjadi di mana-mana dan pasar membeku.”

Runtuhnya itu bukan karena suku bunga atau kesehatan ekonomi, melainkan karena “kepanikan real estat”.

Saat ini, permintaan perumahan tetap kuat sementara pasokan masih terbatas. Dinamika ini bisa mulai berubah ketika The Fed mencoba untuk mengekang permintaan dengan menaikkan suku bunga.

Ramsay mengakui perlambatan laju kenaikan harga rumah saat ini, tetapi dia tidak mengantisipasi krisis seperti 2008.

“Ini tidak selalu sesederhana penawaran dan permintaan – tapi selalu begitu,” katanya.

Artikel ini hanya memberikan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai saran. Ini diberikan tanpa jaminan dalam bentuk apa pun.