Hasil Nvidia dapat menyebabkan volatilitas saham mencapai rekor $300 miliar, menurut opsi saham

Ditulis oleh Saqib Iqbal Ahmed

NEW YORK (Reuters) – Para pedagang di pasar opsi saham AS memperkirakan laporan pendapatan NVDA (NVDA) mendatang akan menghasilkan kenaikan lebih dari $300 miliar pada saham pembuat chip kecerdasan buatan terbesar di dunia.

Data harga opsi dari perusahaan analitik ORATS menunjukkan bahwa para pedagang memperkirakan pergerakan sekitar 9,8% saham perusahaan pada hari Kamis, sehari setelah melaporkan pendapatan. Itu lebih besar dari pergerakan yang diharapkan sebelum laporan Nvidia selama tiga tahun terakhir dan jauh lebih tinggi dari rata-rata pergerakan pasca-pendapatan saham sebesar 8,1% pada periode yang sama, menurut ORATS.

Analis mengatakan bahwa mengingat nilai pasar Nvidia sekitar $3,11 triliun, perubahan saham sebesar 9,8% akan menghasilkan sekitar $305 miliar, yang kemungkinan merupakan perkiraan pergerakan pendapatan terbesar bagi perusahaan mana pun dalam sejarah.

Menurut data Bursa Efek London, langkah seperti itu akan mengecilkan nilai pasar 95% perusahaan yang termasuk dalam indeks Standard & Poor’s 500, termasuk Netflix dan Merck.

Hasil yang dicapai oleh Nvidia, yang chipnya dianggap sebagai standar emas dalam kecerdasan buatan, juga berdampak besar pada pasar yang lebih luas. Sahamnya telah meningkat sekitar 150% sejak awal tahun, yang mewakili sekitar seperempat dari kenaikan 18% Indeks Standard & Poor’s 500 sejak awal tahun.

“Ini saja telah menjadi kontributor besar terhadap profitabilitas S&P 500 secara keseluruhan. Atlas-lah yang mendukung pasar,” kata Steve Sosnick, kepala strategi di Interactive Brokers.

Harga opsi menunjukkan bahwa para pedagang lebih khawatir kehilangan keuntungan besar dari Nvidia daripada dirugikan oleh penurunan besar.

Pedagang memperkirakan peluang 7% untuk saham naik lebih dari 20% pada hari Jumat, sementara hanya memberikan peluang 4% untuk penjualan lebih dari 20%, menurut analisis data opsi Susquehanna Financial.

“Sebelum menghasilkan pendapatan, orang biasanya ingin membeli lindung nilai, mereka ingin membeli asuransi, namun dalam kasus Nvidia, sebagian besar asuransi tersebut adalah asuransi FOMO,” kata Sosnick, mengacu pada singkatan umum dari “fear of missing out.”

“Mereka tidak ingin melewatkan pertemuan apa pun.”

Salah satu alasan para pedagang opsi memperkirakan langkah besar Nvidia ini berkaitan dengan volatilitas saham perusahaan di masa lalu.

Volatilitas historis rata-rata 30 hari Nvidia tahun ini – ukuran seberapa banyak suatu saham berfluktuasi selama periode 30 hari berturut-turut – adalah sekitar dua kali lipat rata-rata ukuran yang sama untuk semua perusahaan lain dengan kapitalisasi pasar di atas $1 triliun, menurut a Analisis Reuters terhadap data Perdagangan.

Cerita berlanjut

“Opsi hanya mencerminkan bagaimana saham sebenarnya bergerak,” kata Christopher Jacobson, ahli strategi di Susquehanna Financial Group, yang menetapkan pasar untuk sekuritas Nvidia.

“Hal ini hanyalah akibat dari ketidakpastian/optimisme yang sedang berlangsung seputar AI dan besarnya peluang yang ada ditambah dengan NVDA yang menjadi saham yang diikuti secara luas di kalangan institusi dan ritel,” katanya.

(Laporan oleh Saqib Iqbal Ahmed; Disunting oleh Ira Iosbashvili dan Jonathan Oatis)